Сентябрьский фьючерс на доллар США (с поставкой в сентябре 2026 года) укреплялся до 101,005, тогда как сентябрьская нефть (2026) подорожала до 90,46. На рынке ставок сентябрьский (2026) фьючерс на 30-летние казначейские облигации США (T-Bond) снижался на 8 тиков до 109,25. Рисковые активы выглядели слабее: июньский (2026) фьючерс на S&P 500 E-mini (ES) упал на 85 тиков до 7 520,00, а августовское (2026) золото торговалось ниже — на уровне 4 090,00. Рыночный фон также указывал на смешанную динамику в Азии и снижение в Европе.
Были отмечены два запланированных релиза: заявки на пособие по безработице в 8:30 по восточному времени США (EST) и данные по запасам природного газа в 10:30 EST. Отдельный торговый анализ был сосредоточен на взаимосвязи между фьючерсами на 2-летние казначейские ноты (ZT) и фьючерсами на акции, для сравнения использовался контракт на Dow (YM). 22.07.26 ZT на сентябрь 2026 года снизился примерно в 8:30 EST, в то время как Dow на июнь 2026 года рос примерно в то же время — это отражено на 15-минутных графиках; движение трактовалось как возможность для шорта на 20+ тиков на контракт, при стоимости тика $6,25.
Геополитическая напряжённость, рост стоимости энергии и разрывы рыночных связей
Мы сохраняем выраженный «медвежий» уклон на ближайшие недели, поскольку фондовые рынки испытывают сильное давление продаж, что подтверждается снижением S&P 500 emini до 7 520,00. Этот нисходящий импульс тесно коррелирует с ростом геополитической напряжённости на Ближнем Востоке, прежде всего вокруг Ирана, что исторически приводило к скачкам цен на энергоносители. На фоне роста сентябрьской нефти до $90,46 участникам рынка следует готовиться к продолжению повышенной волатильности, поскольку высокие энергозатраты угрожают вновь разжечь инфляционные опасения.
Сейчас наблюдается нетипичный рыночный «разрыв», когда одновременно растут и доллар США, и нефть, тогда как 30-летний T-Bond снижается до 109,25. Обычно укрепление доллара давит на сырьевые товары, однако текущие геополитические премии за риск перекрывают эту традиционную обратную зависимость. Участникам деривативного рынка необходимо адаптироваться к нарушенным корреляциям: торговля исключительно по историческим межрыночным правилам в текущих условиях может привести к неожиданным убыткам.
Торговые идеи и ключевые релизы, за которыми стоит следить
Чтобы ориентироваться в этой «рваной» динамике, мы предлагаем сосредоточиться на более надёжной обратной корреляции между краткосрочными казначейскими бумагами, такими как 2-летняя нота, и основными фондовыми индексами. Исторически, когда цены на казначейские бумаги снижаются, акции нередко получают краткосрочные «облегчающие» отскоки, формируя резкие контртрендовые возможности. Например, отслеживание таких внутридневных сдвигов может давать быстрые движения на 20 и более тиков на контракт по 2-летней ноте во время ключевых переходов между торговыми сессиями.
Также необходимо внимательно следить за предстоящими макроэкономическими публикациями — в частности, еженедельными данными по заявкам на пособие по безработице и отчётом по запасам природного газа. Последние данные по рынку труда демонстрировали колебания: в последние месяцы число заявок в среднем находилось в диапазоне 220–240 тыс., что сохраняет ФРС в режиме повышенной настороженности. Любой сюрприз в этих показателях, вероятно, спровоцирует резкие и внезапные колебания как доходностей облигаций, так и фьючерсов на фондовые индексы.
