Фунт стерлингов снизился более чем на 0,40% к доллару США на фоне роста неприятия риска, который затронул большинство валют G8 в условиях эскалации конфликта на Ближнем Востоке и спекуляций о более продолжительной кампании США против Ирана. Пара GBP/USD находилась на уровне 1,3313 после достижения внутридневного максимума 1,3393. Это движение оставило пару в затруднительном положении при попытках вернуться в район 1,3400, поскольку ралли доллара набирало обороты.
Позднее фунт стабилизировался, но оставался ниже 1,3400 и был нацелен на недельное снижение на 0,6% после разворота от 1,3558 на прошлой неделе. Слабые данные по инфляции в Великобритании усилили давление, тогда как в азиатские часы пара отскочила примерно к 1,3385; рост охарактеризовали как ограниченный из‑за продолжающейся региональной напряженности и более низких, чем ожидалось, показателей цен. Затем внимание сместилось на отчет по розничным продажам в Великобритании, который должен быть опубликован в пятницу.
Потоки в «тихие гавани» и геополитические риски давят на фунт
Мы видим явный сдвиг рыночных настроений: геополитическая напряженность на Ближнем Востоке направляет потоки в «тихие гавани» напрямую в доллар США. Поскольку пара GBP/USD снижается от недавнего пика 1,3558 в сторону уровня 1,3300, мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов подготовиться к сохранению понижательного давления на фунт. Исторически в периоды обострения глобальных конфликтов индекс доллара США в среднем прибавлял 4% в течение одного месяца, поскольку инвесторы стремились к ликвидности.
Дополнительное давление оказывают слабые данные по инфляции в Великобритании и растущие опасения по поводу стимулирующих расходов премьер-министра Эндрю Бернхэма, которые заметно тяготят стерлинг. На фоне того что инфляция в Великобритании недавно опустилась ниже целевого уровня Банка Англии в 2,0%, разрыв в монетарной политике между Великобританией и США расширяется. Для опционных трейдеров мы предлагаем приобретать пут-опционы на GBP/USD со страйками вблизи 1,3150, чтобы хеджировать риск дальнейшего снижения в ближайшие недели.
Торговые стратегии и рыночный прогноз
Мы также ожидаем всплеска краткосрочной волатильности в преддверии публикации отчета по розничным продажам в Великобритании. На глобальном валютном рынке, где ежедневный оборот сейчас в среднем превышает $7,5 трлн, неожиданные изменения в розничных данных могут запускать масштабные ликвидационные распродажи. Чтобы извлечь выгоду из этих быстрых ценовых колебаний, мы рекомендуем использовать стратегии «длинный стрэнгл», выигрывающие от высокой волатильности.
Пока сохраняется угроза затяжной военной кампании, доллар США, вероятно, будет оставаться в более сильной позиции. Следует также следить за энергетическими рынками: недавняя волатильность Brent исторически выступала опережающим индикатором укрепления доллара как «тихой гавани». Мы рекомендуем сохранять чистую короткую позицию по GBP/USD в ближайшие недели, одновременно используя близкие стоп-лоссы для защиты от неожиданных дипломатических прорывов.
