USD/CAD снизилась после умеренного роста в предыдущую сессию и в понедельник в ходе азиатских торгов удерживалась вблизи 1,4080 на фоне ослабления доллара США из‑за снижения геополитической напряженности после паузы в противостоянии США и Ирана на выходных. Пауза последовала за 13 днями эскалации, хотя осторожность сохранялась из‑за рисков для поставок энергоносителей после заявлений поддерживаемых Ираном хуситов в Йемене об атаках на саудовские объекты вдоль побережья Красного моря.
Сообщалось, что США приостановили удары, опасаясь истощения запасов перехватчиков и нехватки оставшихся целей внутри Ирана. Отдельно ожидается, что Федеральная резервная система в среду сохранит ставку без изменений, прежде чем возобновить повышение ставок в сентябре, хотя часть участников рынка по‑прежнему допускает неожиданное решение уже на этой неделе. Снижение USD/CAD сдерживалось давлением на канадский доллар на фоне падения цен на нефть: WTI открылась с «медвежьим» гэпом, снизившись более чем на 5%, и на момент публикации торговалась около $84,50 за баррель.
Решение ФРС и торговые стратегии
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов подготовиться к повышенной волатильности в паре USD/CAD в преддверии решения Федеральной резервной системы по процентной ставке в среду. Хотя рынок в целом ожидает сохранения ключевой ставки без изменений с последующим предполагаемым повышением в сентябре, любой «ястребиный» сюрприз может спровоцировать резкий пробой. Мы рекомендуем использовать краткосрочные стратегии straddle или strangle, чтобы извлечь выгоду из предстоящей неопределенности в денежно‑кредитной политике, особенно с учетом того, что USD/CAD находится рядом с важным уровнем 1,4080.
Шоки на рынке нефти и позиционирование в опционах
Канадский доллар испытывает сильное понижательное давление после того, как нефть West Texas Intermediate (WTI) открылась резким гэпом вниз более чем на 5% и торговалась около $84,50 за баррель. Исторически столь внезапное недельное падение цен на нефть такого масштаба коррелирует с ослаблением CAD на 0,8–1,2% в течение последующих двух недель. Чтобы воспользоваться этой связью, мы отдаем предпочтение покупке колл‑опционов на USD/CAD, поскольку дешевая нефть, вероятно, сформирует для пары устойчивую «подушку» снизу и ограничит дальнейшее снижение.
Хотя пауза в военном противостоянии США и Ирана на выходных временно охладила доллар США, базовые геополитические риски на Ближнем Востоке остаются крайне непредсказуемыми. Предыдущие эскалации показывают, что возобновление угроз судоходным маршрутам может быстро вернуть нефть к отметкам около $90, что немедленно укрепит CAD и развернет сегодняшнюю динамику. Поэтому мы предлагаем использовать нокаут‑барьеры в опционных позициях для защиты от резких, новостных разворотов рынка в ближайшие дни.
