Золото в понедельник откатилось от внутридневных максимумов, однако удержало «бычий» разрыв на открытии и испытывало трудности у отметки $4 100 после восстановления с района $4 025 на прошлой неделе. В моменте котировки прибавляли более 1% на фоне ослабления доллара США и снижения доходностей американских гособлигаций, тогда как двухдневная пауза в ударах между США и Ираном снизила спрос на активы-убежища. Нефть подешевела на 5%, что помогло охладить инфляционные опасения и, в свою очередь, умерило ожидания скорого ужесточения политики ФРС.
Трейдеры сохраняли осторожность в преддверии заседания ФРС, стартующего во вторник (решение ожидается в среду), а также оценивая, удержится ли затишье с вечера пятницы после почти двух недель ударов. Рынки закладывают примерно 33% вероятность повышения ставки ФРС — против 12% десять дней назад, по данным инструмента FedWatch от CME Group. На дневном графике XAU/USD находилась на уровне $4 090,11, выше 21-дневной SMA на $4 069,60, но ниже 50-дневной SMA вблизи $4 221,95; 100-дневная и 200-дневная SMA около $4 469,47 и $4 493,66 усиливают верхнее сопротивление. RSI (14) — в районе 48; 22 июля был подтверждён «медвежий крест».
Риски волатильности перед решением ФРС
Наблюдая, как золото удерживается около $4 090 в преддверии ключевого решения Федеральной резервной системы на этой неделе, мы рекомендуем участникам рынка деривативов готовиться к повышенной волатильности. Сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки в 33% — резкий скачок с 12% всего десять дней назад. Чтобы работать в таких условиях, можно рассмотреть краткосрочные опционные «стрэддлы», позволяющие извлечь выгоду из вероятного ценового импульса.
Хотя краткая пауза в напряжённости между США и Ираном снизила цены на нефть на 5%, геополитические риски остаются крайне непредсказуемыми. Исторически крупные геополитические шоки приводили к скачкам золота на 3–5% за одну сессию — подобно ралли в защитных активах во время прежних конфликтов на Ближнем Востоке. Рекомендуем внимательно следить за фьючерсами на нефть: любое резкое восстановление там, вероятно, подтянет вверх и золото.
Техническая картина и торговые стратегии
При анализе графиков нельзя игнорировать «медвежий крест», подтверждённый 22 июля, когда 100-дневная скользящая средняя опустилась ниже 200-дневной. Этот сигнал исторически указывает на более долгосрочный нисходящий импульс, что предполагает, что любые попытки роста к 50-дневной скользящей средней на уровне $4 222 могут оказаться краткосрочными. Мы предлагаем поэтапно наращивать позиции в «медвежьих» пут-спрэдах с ограниченным риском, чтобы воспользоваться этой технической слабостью.
Снизу пробой ключевой 21-дневной скользящей средней на $4 069 может запустить волну автоматических продаж. Если ФРС удивит рынок повышением ставки в среду, мы ожидаем, что этот уровень поддержки будет быстро пройден. Трейдерам стоит подготовиться к такому сценарию, разместив стоп-лоссы чуть ниже отметки $4 069.
