EUR/JPY в понедельник в ходе азиатских торгов немного укрепилась и торговалась вблизи 186,50 после небольших потерь днем ранее. Кросс по-прежнему смещен в сторону роста, удерживаясь выше 9-периодной и 50-периодной экспоненциальных скользящих средних (EMA), при этом более короткая EMA расположена выше более длинной. Индикаторы импульса также указывают на позитив: 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится около 60, что говорит о устойчивых условиях без признаков перекупленности.
Графические модели, однако, формируют противоречивую картину. EUR/JPY растет в рамках восходящего клина — формации, которая может предшествовать медвежьему развороту. Сопротивление проходит по верхней границе клина в районе 186,90; выше в фокусе — исторический максимум 187,95, установленный 17 апреля. Поддержка начинается у 9-дневной EMA на 186,04, далее — 50-дневная EMA на 185,31, которая совпадает с нижней границей клина; пробой вниз откроет путь к 181,87 — пятимесячному минимуму от 16 марта — а также к семимесячному минимуму 180,81.
Краткосрочный бычий импульс и торговые возможности
Мы отслеживаем краткосрочный бычий импульс по EUR/JPY, поскольку пара торгуется около 186,50 и уверенно держится выше 9- и 50-периодных EMA. Однако, на наш взгляд, трейдерам на рынке деривативов в ближайшие недели следует действовать осторожно, поскольку на дневном графике пара движется внутри фигуры «восходящий клин». Такой технический сетап исторически несет повышенный риск резкого медвежьего разворота, который может застать врасплох покупателей с чрезмерным плечом.
Тем, кто намерен отыгрывать краткосрочный восходящий тренд, мы рекомендуем следить за верхней границей клина вблизи 186,90. В случае пробоя этого сопротивления цена может быстро протестировать исторический максимум 187,95. Трейдеры на деривативах могут использовать краткосрочные колл-опционы, чтобы воспользоваться потенциальным пробоем, одновременно жестко ограничивая риск по капиталу.
Подготовка к потенциальному медвежьему развороту
С другой стороны, мы видим веские основания готовиться к медвежьему пробою вниз, особенно на фоне начала сдвигов в дифференциалах доходностей между центральными банками. Исторически, когда EUR/JPY пробивает вниз фигуры «восходящий клин», распродажи развиваются стремительно, нередко провоцируя быстрые снижения на 3–5%, сопоставимые с эпизодами прошлых интервенций на рынке японской иены. Если цена опустится ниже 50-дневной EMA на 185,31, мы рекомендуем рассмотреть покупку пут-опционов с целью на уровне пятимесячного минимума 181,87.
При 14-дневном RSI около 60 импульс остается уверенным, но пока не указывает на перекупленность, что означает возможность более длительной консолидации внутри клина. Мы предлагаем выставлять жесткие стоп-лоссы чуть ниже 9-дневной EMA на 186,04 для любых активных длинных позиций. Такая сбалансированная стратегия позволяет участвовать в ближайшем росте, оставаясь полностью готовыми к существенному развороту тренда.
