Внимание рынков сместилось с конфликта США—Иран на заседание Федеральной резервной системы после того, как обе стороны приостановили удары. Посол США при ООН заявил, что президент Трамп делает ставку на дипломатию, тогда как Иран прекратил ответные действия против американских баз; Трамп также отверг сообщения об истощении запасов боеприпасов США. По данным CBS News, Тегеран утверждает, что не ведёт переговоров с Вашингтоном, за исключением обсуждений с Оманом «механизмов, касающихся морского трафика» в Ормузском проливе. Рынки закладывают 64%-ную вероятность того, что FOMC в среду оставит ставку без изменений на уровне 3,50%–3,75%, на фоне июньских данных CPI, указывающих на более умеренную инфляцию, хотя рост нефти на прошлой неделе выше $90 перед снижением до $82 в понедельник сохранял вероятность повышения ставки.
Биткоин опустился ниже $65 000 и торговался по $64 648, оставаясь под давлением 50-дневной EMA на уровне $65 067; 100-дневная и 200-дневная EMA находились на $67 759 и $73 465. RSI держался чуть выше средней линии, тогда как MACD ослабевал; уровни поддержки назывались на $63 171, затем $61 034 и $57 835, а сопротивление простиралось от $67 360 до $70 302 и $73 244, при этом рядом проходит 200-дневная EMA на $73 465. Золото торговалось по $4 074 и оставалось в диапазоне $4 000–$4 100, ниже 50-дневной, 200-дневной и 100-дневной EMA на $4 217, $4 298 и $4 352; ближайшие верхние ориентиры — около $4 282 и $4 432, при этом риски снижения усилятся в случае пробоя $4 000.
Стратегии торговли деривативами на фоне неопределённости из-за ФРС
Мы рекомендуем трейдерам деривативов подготовиться на этой неделе к резким колебаниям рынка по мере ослабления геополитической напряжённости и смещения фокуса на решение ФРС по ставке в среду. Хотя пауза в военных действиях США и Ирана опустила нефть до $82, базовая инфляционная угроза никуда не исчезла. Мы считаем, что трейдерам следует внимательно следить за энергетическими рынками, поскольку любой внезапный отскок к уровню прошлой недели — $90 за баррель — может быстро изменить ожидания по ставке.
Сейчас рынок оценивает вероятность сохранения ставки Федрезервом на уровне 3,50%–3,75% в 64%, что оставляет заметные 36% на неожиданный шаг. Исторические данные показывают, что в периоды неопределённости в политике ФРС индекс волатильности CBOE (VIX) часто растёт на 15%–20% в дни вокруг объявления. Чтобы работать в таких условиях, мы предлагаем использовать длинные стрэддлы на широкие фондовые индексы, чтобы заработать на резких движениях цен после заседания.
Медвежьи сценарии в криптовалютах и драгоценных металлах
На крипторынке мы видим выраженный «медвежий» тренд: биткоин торгуется вблизи $64 648, оставаясь ниже ключевой 50-дневной скользящей средней на уровне $65 067. Неспособность удержать ближайшую поддержку на $63 171 может спровоцировать быстрое снижение к отметке $61 034. Мы рекомендуем трейдерам деривативов хеджировать портфели через покупку пут-опционов «вне денег» (out-of-the-money), чтобы защититься от более глубокой коррекции.
Золото демонстрирует схожую «медвежью» картину: цена $4 074 при устойчивом ограничении роста ниже 50-дневной скользящей средней на $4 217. Если будет пробит критический уровень поддержки $4 000, отсутствие рядом поддержки со стороны скользящих средних может привлечь агрессивные короткие продажи. Мы рекомендуем использовать «медвежьи» колл-спрэды (bear call spreads), чтобы нацелиться на верхние уровни сопротивления и воспользоваться ослабевающим импульсом золота.
