WTI стабилизировалась вблизи $81,00 после резкого падения в предыдущую сессию; ранее в ходе азиатских торгов котировки опускались до минимума за неделю. Движение отражало частичное снятие геополитической премии за риск на фоне ослабления напряжённости между США и Ираном, однако трейдеры сохраняли осторожность в ожидании дальнейших сигналов по ситуации на Ближнем Востоке.
Дипломатическая активность усилилась после того, как США поздно вечером в пятницу приостановили бомбардировочную кампанию против Ирана после примерно двух недель ударов, а Дональд Трамп в понедельник заявил, что переговоры продвигаются хорошо и возможна развязка. Затем внимание сместилось на судоходные маршруты: поддерживаемые Ираном йеменские хуситы объявили морскую блокаду Саудовской Аравии и атаковали саудовские нефтяные объекты на побережье Красного моря, тогда как ограниченный транзит через Ормузский пролив поддерживал опасения сбоев поставок. Отдельно рынки ожидали итогов двухдневного заседания FOMC: ФРС должна объявить решение в среду; сигнал по политике может повлиять на доллар США и, соответственно, на номинированные в долларах сырьевые товары, включая нефть.
Стратегические торговые рекомендации на фоне ослабления геополитической напряжённости
Мы рекомендуем трейдерам деривативами занимать по WTI нейтральную либо слегка осторожную позицию на фоне консолидации цен в районе $81,00. Недавнее снижение остроты противостояния США и Ирана убрало часть геополитической премии за риск, однако мы советуем пока воздержаться от агрессивных коротких позиций. Исторически нефть нередко находит сильную поддержку вблизи психологического уровня $80 в периоды дипломатических переходов.
Необходимо внимательно следить за проливом Баб-эль-Мандеб и Ормузским проливом, где ограничения на проход судов угрожают ключевым энергетическим коридорам. Через эти водные артерии совокупно проходит более 20 млн баррелей нефти в сутки, что соответствует примерно 20% мирового потребления жидких углеводородов. Из-за столь высокой концентрации предложения любая внезапная эскалация может быстро спровоцировать скачок фьючерсов WTI на 5–10%.
Управление волатильностью и позиционирование перед ключевыми событиями
Помимо геополитики, нам следует выстроить позиционирование в преддверии заседания FOMC, которое существенно влияет на доллар США и ценообразование на сырьевых рынках. Кроме того, свежие еженедельные данные EIA, показывающие, что коммерческие запасы нефти в США удерживаются вблизи 450 млн баррелей, указывают на относительную напряжённость внутреннего рынка. Мы предлагаем использовать опционные стратегии straddle либо широкие strangle, чтобы извлечь выгоду из ожидаемой волатильности без ставки на конкретное направление.
В ближайшие недели стоит готовиться к резким ценовым колебаниям, а не к формированию устойчивого тренда. С учётом того, что крупные финансовые институты указывают на сохраняющиеся риски на Ближнем Востоке, мы считаем критически важным поддерживать жёсткие стоп-лоссы. Мы продолжим отслеживать уровни поддержки $78,50 и сопротивления $83,50 как ключевые триггеры для следующих направленных сделок.
