Технический прогноз по EUR/USD и рыночные драйверы
Во вторник EUR/USD прибавил около 0,3% и торговался вблизи 1,1400 на фоне ослабления доллара США: индекс доллара (DXY) снизился к 101,30 после более слабых данных по потребительскому доверию в США. Индекс потребительского доверия Conference Board в июле опустился до 90,8 с пересмотренных вверх 92,2 в июне; индекс текущей ситуации снизился третий месяц подряд — до 114,9, тогда как индекс ожиданий удержался на уровне 74,7 и оставался ниже отметки, ассоциируемой с рисками рецессии.
В Германии Бундесбанк сообщил, что экономика, вероятно, немного выросла во втором квартале, несмотря на встречные факторы — конфликт на Ближнем Востоке и высокие цены на энергоносители, — указав на устойчивую промышленную активность, усиление внешнего спроса и рост экспорта; при этом потребительские расходы, вероятно, как минимум оставались стабильными. Вместе с тем регулятор предупредил, что в третьем квартале рост может потерять импульс по мере ослабления временных факторов поддержки, а более высокие энергозатраты способны вновь подтолкнуть инфляцию вверх. На 4-часовом графике EUR/USD находился на 1,1399, 20-периодная SMA на 1,1380 выступала ближайшей поддержкой, тогда как 100-периодная SMA на 1,1416 ограничивала рост; RSI вблизи 54 указывал на умеренное улучшение импульса. Уровни поддержки: 1,1399, 1,1380, 1,1374 и 1,1361; сопротивления: 1,1399 и 1,1416.
Торговые стратегии для текущих рыночных условий
Поскольку EUR/USD удерживается около опорного уровня 1,1399, мы рекомендуем трейдерам на деривативах использовать опционные стратегии в боковом диапазоне, такие как «железный кондор» (iron condor). 100-периодная простая скользящая средняя на 1,1416 выступает сильным «потолком», тогда как 20-периодная SMA на 1,1380 обеспечивает ближайшую поддержку. Исторические данные показывают, что более низкие летние объёмы торгов в конце июля и августе обычно сдерживают импульс крупных пробоев, повышая привлекательность стратегий по сбору премии.
Недавнее снижение индекса потребительского доверия в США до 90,8 указывает на то, что тревожность потребителей может и дальше давить на доллар. Для позиционирования под этот сценарий мы советуем покупать краткосрочные колл-опционы на EUR/USD, чтобы воспользоваться возможными резкими пробоями вверх. Исторически, когда индекс потребительских ожиданий остаётся низким, доллару США сложно удерживать укрепление против основных валют.
С другой стороны, следует учитывать риск ослабления евро на фоне предупреждения Бундесбанка о замедлении экономического роста в третьем квартале. Трейдерам стоит рассмотреть покупку защитных пут-опционов на евро для хеджирования риска резкого разворота рынка. Высокие цены на энергоносители и сохраняющаяся геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке могут быстро разогнать инфляцию и ухудшить перспективы экономики еврозоны.
Для активных трейдеров мы предлагаем продавать недельные пут-опционы вблизи уровня поддержки 1,1361 с целью получения премии. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 54 отражает нейтральный импульс, что в большей степени благоприятствует торговле в диапазоне, а не крупным направленным ставкам. В ближайшие две недели ключевым будет сохранять гибкость и использовать жёсткие стоп-лоссы вблизи линии сопротивления 1,1416.
