Акции Tesla остаются под давлением после неудачной попытки пройти уровень 413,23 на часовом графике и последующего снижения импульсом из пяти волн, обозначенным как волна ((III)), до 304,28. С тех пор цена развернулась вверх, что соответствует коррекционному отскоку по Эллиотту в волне ((IV)), который в ближайшей перспективе может продолжиться. Движение по-прежнему трактуется как коррекция, а не начало нового восходящего тренда, что подразумевает возобновление снижения после завершения волны ((IV)); следующий участок, как ожидается, завершит красную волну 3 более высокого порядка.
На четырёхчасовом графике снижение от 453,35 также описывается как импульсное, при этом текущий восстановительный участок в волне ((IV)) рассматривается как временный перед возобновлением нисходящего тренда. На более крупном таймфрейме целевая зона по-прежнему остаётся в диапазоне 290–189 по мере развития более широкого отката от пика 498,83. В ближайшие 24 часа цена может продолжить рост в рамках волны ((IV)), однако в этой конфигурации отскок ограничен сверху уровнем ниже 413,23.
Техническая коррекция и более широкая рыночная структура
В настоящее время мы отслеживаем временную восходящую коррекцию в Tesla (TSLA) после резкого падения от вершины 413,23 доллара к 304,28 доллара. Хотя мы допускаем некоторый рост в ближайшей перспективе по мере развития этого коррекционного отскока, общая структура указывает на сохранение рисков дальнейшего снижения. Трейдерам на деривативах стоит рассматривать это краткосрочное восстановление как возможность подготовиться к коротким позициям, а не как повод для долгосрочных покупок.
Фундаментальные риски и стратегия по деривативам
Осторожный взгляд подкрепляется изменением фундаментальных факторов Tesla, включая то, что доля компании на рынке электромобилей США недавно снизилась ниже 50% на фоне усиления конкуренции. Кроме того, валовая маржа автомобильного сегмента Tesla испытывает серьёзное давление и опустилась примерно до 14,6% с исторических уровней выше 20% из-за агрессивных снижений цен. Исторически при сжатии маржи такого масштаба временные ралли акций быстро выдыхаются, поскольку в игру вступают институциональные продавцы.
Трейдерам на опционах мы рекомендуем избегать дальних коллов и вместо этого следить за признаками истощения роста ниже уровня 413,23 доллара. По мере затухания коррекционного отскока покупка пут-опционов с экспирацией в ближайшие недели с целями 290–189 долларов хорошо соответствует нашему медвежьему сценарию. В качестве альтернативы трейдеры могут использовать «медвежьи» колл-спреды, чтобы извлечь выгоду из высокой подразумеваемой волатильности на фоне попыток акции временно подняться выше.
