Индекс потребительских цен (CPI) в Австралии в июне вырос на 3,8% в годовом выражении, замедлившись по сравнению с 4% в мае и оказавшись ниже консенсус-прогноза в 4%, сообщило Австралийское бюро статистики. Месячный CPI снизился на 0,1% после падения на 0,7% месяцем ранее, превзойдя ожидания роста на 0,2%. Усечённый средний CPI (Trimmed Mean) РБА составил 0,8% и 3,6% в месячном и годовом выражении соответственно, при этом показатель Trimmed Mean CPI также увеличился на 0,3% м/м и удержался на уровне 3,6% г/г.
После публикации данных австралийский доллар ослаб: AUD/USD снизилась на 0,29% до 0,6954 по сравнению с уровнями около 0,6950 перед выходом статистики. Предварительная оценка предполагала CPI на уровне 4% г/г, месячный CPI — 0,2% после -0,7%, а Trimmed Mean CPI — 3,7% г/г против 3,6%, при месячном значении 0,4%. Фон включал: ключевая ставка РБА сохранена на уровне 4,35% после трёх повышений в 2026 году, нефть около $80 за баррель WTI и $84 за Brent, а решение ФРС ожидается без изменения ставок на уровне 3,75%.
Последствия для австралийского доллара и ожиданий по ставке
В ближайшие недели стоит готовиться к более слабому австралийскому доллару после неожиданного снижения потребительской инфляции до 3,8% в июне. Этот показатель, оказавшийся ниже ожиданий и снизившийся с 4,0% в мае, заметно уменьшает вероятность очередного повышения ставки Резервным банком Австралии с текущих 4,35%. На фоне сокращения месячного CPI на 0,1% мы ожидаем усиления понижательного давления на AUD/USD по мере того, как рынок будет сворачивать ставки на продолжение ужесточения политики.
Торговые стратегии и технический обзор
Для трейдеров деривативами мы рекомендуем покупать краткосрочные опционы put на AUD/USD со страйками, ориентированными на уровень поддержки 0,6900. Исторически, когда квартальная инфляция в Австралии оказывается ниже консенсуса на 0,2 п.п. и более, валюта, как правило, сталкивается с устойчивым давлением продаж в течение нескольких недель. Также можно рассмотреть покупку фьючерсов на 3-летние австралийские bank bill, которые могут вырасти по мере снижения внутренних доходностей в ответ на охлаждение инфляции.
Хотя нефть Brent остаётся повышенной вблизи $84 за баррель из-за продолжающихся сбоев в судоходстве на Ближнем Востоке, этого энергетического фактора недостаточно, чтобы компенсировать охлаждение внутреннего спроса. Кроме того, необходимо учитывать сегодняшнее заявление ФРС по монетарной политике: любая «ястребиная» риторика способна ускорить снижение AUD/USD. В такой среде предпочтительно использовать стратегии bear put spread, чтобы ограничить стоимость премии и при этом сохранить участие в нисходящем движении.
С технической точки зрения AUD/USD пробила ключевую поддержку 0,6950, что сигнализирует об окончании нейтрального диапазона последних двух недель. Если пара закрепится ниже этого уровня, открывается путь к 200-дневной простой скользящей средней в районе 0,6900, что делает короткие позиции во фьючерсах особенно привлекательными. Рекомендуем держать близкие стоп-лоссы чуть выше 0,7000, чтобы защититься от внезапных геополитических заголовков, которые могут спровоцировать скачок сырьевых валют.
