Центральное командование ВС США (CENTCOM) заявило, что нанесло в Ираке точечные удары по поддерживаемым Ираном группировкам, которые, по утверждению Вашингтона, планировали атаки на американские силы и саудовские нефтяные объекты. Американские военные также сообщили, что силы Корпуса стражей исламской революции (КСИР) в 17:45 по восточному времени США запустили из Ирана несколько баллистических ракет, добавив, что все ракеты были перехвачены, а силы США сохраняют повышенную боеготовность. Минобороны Саудовской Аравии подтвердило удары по целям поддерживаемых Ираном групп в Ираке, тогда как иракские Силы народной мобилизации (PMF) заявили, что американские и саудовские войска нанесли удары по штаб-квартирам PMF по всей стране.
Иранское государственное телевидение со ссылкой на военный источник опровергло причастность Ирана к пускам снарядов, запущенных с территории других стран по целям в Саудовской Аравии. Отдельно КСИР заявил, что три нефтяных танкера были «поражены и остановлены» после того, как проигнорировали предупреждения в Ормузском проливе. На рынках WTI отскочила от двухнедельных минимумов вблизи $77 и прибавила 4%, до $81,60, поскольку очередной виток боевых действий усилил опасения дальнейшей эскалации.
Волатильность энергетического рынка и стратегии с деривативами
Мы рекомендуем трейдерам на рынке производных инструментов готовиться к росту волатильности на энергетических рынках в ближайшие недели на фоне обострения геополитических рисков на Ближнем Востоке. Резкий скачок WTI на 4%, до $81,60, отражает немедленное включение рынком дополнительной «премии за риск». Мы рекомендуем покупку краткосрочных колл-опционов на WTI и Brent, чтобы воспользоваться возможными резкими ценовыми всплесками.
Геополитические риски и тактическое позиционирование
Угроза Ормузскому проливу вызывает особую тревогу: через этот ключевой «узкий проход» проходит порядка 20 млн баррелей нефти в сутки — около 20% мирового потребления жидких углеводородов. Исторические данные показывают, что даже незначительные сбои в этом коридоре способны вызвать резкий рост цен на нефть — как, например, атаки на Абкайк в 2019 году, которые привели к историческому однодневному скачку Brent на 20%. Мы предлагаем использовать «бычьи» спреды колл (bull call spreads) на нефтяные фьючерсы, чтобы ограничить риск снижения при сохранении ставки на потенциальный рывок к уровню $90.
С учетом ожидаемого роста индекса волатильности нефти Cboe (Cboe Crude Oil Volatility Index) продажа вне денег (out-of-the-money) пут-опционов также может обеспечить привлекательные премии для трейдеров с высокой толерантностью к риску. В качестве альтернативы мы считаем, что реализация стратегии длинного стрэддла (long straddle) на ETF с высокой долей энергетики позволит зарабатывать на масштабных колебаниях вне зависимости от краткосрочного направления конфликта. Также разумным шагом выглядит хеджирование более широких портфелей акций через защитные пут-опционы на индексы, поскольку рынки закладывают риск возможного всплеска инфляции, обусловленного подорожанием энергоносителей.
