Давление на AUD/USD усиливается на фоне слабой инфляции, в центре внимания — решение ФРС
В среду AUD/USD снижался на 0,4%, к отметке 0,6945, продолжая недавнее падение после того, как данные по инфляции в Австралии оказались слабее прогнозов. Индекс потребительских цен (CPI) в июне снизился на 0,1% м/м при ожиданиях роста на 0,2%, а годовой CPI замедлился до 3,8% с 4,0% против прогноза 4,0%. Trimmed Mean CPI — предпочитаемый РБА показатель базовой инфляции — вырос на 0,3% м/м против 0,4% ранее и ниже ожиданий, тогда как годовой базовый показатель удержался на уровне 3,6%.
Внимание смещается к решению ФРС позднее в среду. Ожидается, что регулятор сохранит ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%, хотя рынки закладывают примерно вероятность «один к трём» повышения на 25 б.п. Отдельно возобновление атак США и Ирана в Персидском заливе помогло нефти восстановиться и усилило опасения по инфляции в энергетике, поддерживая доллар США перед объявлением решения.
С технической точки зрения пара торговалась у 0,6947 на четырёхчасовом графике, оставаясь ниже 20- и 100-периодных SMA, сгруппированных чуть ниже 0,6980. Сопротивления расположены на 0,6951 и 0,6960, RSI — в районе середины 30-х; поддержки видны на 0,6939 и далее на 0,6935. Для движения выше необходимо закрепление над 100-периодной SMA около 0,6972 и 20-периодной SMA вблизи 0,6977.
Перспективы РБА и геополитические риски
Австралийский доллар испытывает сильное давление после того, как годовая инфляция в Австралии замедлилась до 3,8% с предыдущих 4,0%. Более слабая инфляция делает скорое повышение ставки Резервным банком Австралии крайне маловероятным, убирая важную опору для валюты. В результате мы рекомендуем трейдерам деривативами ориентироваться на дальнейшее ослабление AUD/USD в ближайшие недели.
Геополитическая напряжённость в Персидском заливе подтолкнула цены на нефть вверх, что исторически ухудшает глобальный аппетит к риску и снижает спрос на «австралийца». В периоды резких всплесков геополитической напряжённости на Ближнем Востоке, как в 2019 и 2024 годах, потоки в защитные активы поднимали индекс доллара США на 1,5%–3% в течение нескольких недель после шоков. Воспользоваться этим сдвигом в сторону «тихой гавани» можно через покупку put-опционов на AUD/USD с экспирацией в конце августа.
Риски ФРС и технические факторы
Сегодня также следует внимательно следить за ФРС: рынок в целом ожидает сохранения ставки в диапазоне 3,50%–3,75% несмотря на 33%-ную подразумеваемую вероятность неожиданного повышения. Любые «ястребиные» комментарии председателя ФРС Кевина Уорша о устойчиво высокой глобальной инфляции, вероятно, подтолкнут доллар США ещё выше. Для управления этим событийным риском мы рекомендуем использовать стратегии bear put spread, чтобы ограничить стоимость премии при нацеливании на снижение к уровню 0,6900.
С технической точки зрения AUD/USD по-прежнему ограничен сверху ключевыми 20- и 100-периодными скользящими средними в районе 0,6980, а индекс относительной силы остаётся слабым — в середине 30-х. Мы рассматриваем продажи фьючерсов или покупку put-опционов на любых краткосрочных отскоках, приближающихся к зоне сопротивления 0,6980. Уверенный пробой ближайшей опоры на 0,6935, вероятно, спровоцирует быстрое снижение к новым многомесячным минимумам.
