AUD/USD продолжил снижение во вторник, опустившись в район ниже 0,6900 и к минимумам примерно за две недели на фоне поддержки доллара США из‑за напряжённости на Ближнем Востоке и в преддверии заседания FOMC, где ожидается сохранение ставки без изменений. Пара держится вблизи 200‑дневной SMA около 0,6900 после неудачной попытки закрепиться выше 0,7000, тогда как более слабая инфляция в Австралии за июнь снизила ожидания дальнейшего ужесточения РБА; рынок сейчас закладывает немногим более 13 б.п. повышения до конца года, при этом регулятор по‑прежнему указывает на возвращение инфляции к цели к середине 2028 года. Ключевая ставка в Австралии составляет 4,35%, а июльские PMI показали: промышленность — 51,7 (с 51,5), услуги — 53,0 (с 50,5), несмотря на то, что торговый баланс за май перешёл к дефициту A$3,018 млрд после профицита A$1,383 млрд в апреле. Рост замедлился до 0,3% кв/кв в I кв. 2026 года (с 0,9%) и 2,5% г/г (2,5%), тогда как безработица снизилась до 4,4% (с 4,5%), а занятость выросла на 40,6 тыс. (после пересмотренного падения на 40,7 тыс.).
Данные из Китая указывают на стабилизацию: ВВП в апреле–июне вырос на 4,3% г/г, розничные продажи в июне — на 1%, промышленное производство — на 5,3%, при этом профицит торговли расширился до $125,62 млрд с $105,4 млрд. PMI NBS: 50,3 по промышленности (с 50) и 50,2 по услугам (с 50,1); RatingDog показал 51,7 и 54,1 в июне. CPI в июне вырос на 1,0% г/г (с 1,1%) и снизился на 0,1% м/м, тогда как цены производителей увеличились на 4,1% г/г (с 3,9%); НБК сохранил 1‑летнюю и 5‑летнюю LPR на 3,00% и 3,50%. Позиционирование также стало более «медвежьим»: чистые короткие позиции CFTC — 37,7 тыс. контрактов (с 30,7 тыс.), открытый интерес — 225,2 тыс. (с 208,5 тыс.), спекулятивная экспозиция — -16,7% (с -14,7%), изменение за четыре недели — -24,7 тыс. (с -26,6 тыс.), перцентили — 70,4 и 79,6. Технически спот: 0,6932 против 200‑дневной SMA 0,6906; 55‑ и 100‑дневные — 0,7027 и 0,7053; RSI (14) около 41, ADX (14) около 18; поддержки: 0,6833, 0,6660 и 0,6593; сопротивления: 0,7079, 0,7278/0,7283 и 0,7661.
Стратегия для торговли деривативами: «медвежий» сценарий и уровни риска
Рекомендуем трейдерам деривативов в ближайшие недели внимательно следить за уровнем поддержки 0,6900 по AUD/USD. Этот ключевой район совпадает с 200‑дневной простой скользящей средней, которая сейчас проходит около 0,6906. Если пара пробьёт этот уровень вниз, вероятно быстрое снижение к отметке 0,6833, что делает краткосрочные пут‑опционы особенно привлекательными.
Последние рыночные данные показывают нарастание «медвежьих» настроений: чистые короткие позиции выросли до 37 700 контрактов. Одновременно общая вовлечённость рынка увеличилась — открытый интерес поднялся до 225 200 контрактов, что указывает на активное открытие новых шортов. Этим импульсом можно воспользоваться, применяя «медвежьи» пут‑спреды (bear put spreads) для хеджирования риска более глубокого ослабления австралийской валюты.
Экономический рост в Австралии также замедлился: ВВП в I квартале прибавил лишь 0,3% кв/кв, а июньские данные по инфляции оказались слабее ожиданий. Этот тренд охлаждения снизил ожидания дальнейших повышений ставки со стороны Резервного банка Австралии, чьё следующее ключевое заседание состоится в августе. Следует подготовиться к изменениям подразумеваемой волатильности по мере того, как рынок будет адаптироваться к сценарию сохранения ставки на уровне 4,35%.
На глобальном фронте необходимо учитывать немедленную реакцию рынка на сегодняшнее решение ФРС по ставке и последующую пресс‑конференцию. На фоне геополитической напряжённости, поддерживающей доллар США, «путь наименьшего сопротивления» для AUD/USD, судя по всему, смещён вниз. Трейдерам стоит продавать любые краткосрочные отскоки к сопротивлению 0,7000, используя стратегии продажи колл‑опционов (call writing) для получения премии.
