Австралийский доллар сократил ранние потери после того, как Федеральная резервная система США оставила ставки без изменений решением 9–3, при этом трое представителей регулятора высказались за повышение на 25 б.п. Пара AUD/USD торговалась вблизи 0,6950, снижаясь на 0,32%, что оставляло её под давлением, несмотря на принятое решение.
В заявлении Федрезерв отметил, что экономическая активность продолжает расширяться устойчивыми темпами, при этом неопределённость остаётся повышенной из‑за конфликта на Ближнем Востоке. Также регулятор указал на устойчивый рост производительности и капитальных инвестиций; прирост занятости соответствует росту рабочей силы, а уровень безработицы практически не изменился. Решение сохранить ставку сопровождалось разногласиями со стороны президента ФРБ Кливленда Бет Хэммак, президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари и президента ФРБ Далласа Лори Логан — все трое предпочли повышение на 25 б.п., в то время как рынки ожидали пресс‑конференции председателя ФРС Кевина Уорша.
Стратегия на рынке деривативов и прогноз волатильности AUD/USD
Мы считаем, что участникам рынка деривативов следует подготовиться к росту волатильности пары AUD/USD в ближайшие недели на фоне расколотого решения ФРС сохранить ставки. Поскольку трое «ястребов» выразили несогласие и настаивали на повышении, смещение рисков остаётся в сторону усиления доллара США. Мы рекомендуем покупать краткосрочные пут‑опционы на AUD для защиты от потенциального снижения ниже ключевой поддержки 0,6900.
Ключевые уровни, макрофакторы и торговые тактики
Исторически отметка 0,7000 выступала сильным психологическим барьером для австралийского доллара, ограничивая крупные ралли с начала 2023 года. Сейчас потребительская инфляция в Австралии остаётся устойчиво высокой — около 3,8%, что удерживает ключевую ставку Резервного банка Австралии на повышенном уровне 4,35%. Однако дифференциал ставок по‑прежнему в пользу доллара США, пока ФРС сохраняет угрозу дальнейшего ужесточения.
Сохраняющаяся геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке продолжает поддерживать спрос на защитные активы в пользу доллара США, удерживая чувствительный к сырьевым рынкам «австралиец» под давлением. Капитальные инвестиции в США в прошлом квартале выросли на уверенные 2,4%, демонстрируя, что американская экономика способна относительно легко выдерживать текущий уровень ставок. Трейдерам стоит рассматривать продажи AUD/USD на временных отскоках в район 0,6980 с целью снижения к уровню 0,6800.
Необходимо внимательно следить за предстоящей пресс‑конференцией председателя ФРС Кевина Уорша в поиске сигналов о возможном дальнейшем ужесточении. Если он поддержит «ястребиную» позицию трёх несогласных, подразумеваемая волатильность по опционам на AUD/USD, которая сейчас находится вблизи низких 8,2%, вероятно, резко вырастет. Использование опционных «стрэддлов» может быть разумным способом отыграть неопределённость без преждевременной ставки на направление движения.
