USD/JPY торговалась вблизи 163,60 в среду, отыграв ранние потери после решения Федеральной резервной системы. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) оставил ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%, однако решение было принято голосованием 9–3: три представителя выступили за повышение на 25 базисных пунктов. ФРС отметила, что экономическая активность расширяется устойчивыми темпами, уровень безработицы почти не изменился, а инфляция остаётся повышенной относительно цели 2%. Регулятор также указал на повышенную неопределённость, частично связанную с конфликтом на Ближнем Востоке, а также с шоками предложения, включая рост затрат на энергоносители.
На четырёхчасовом графике пара котировалась на 163,59 и удерживалась выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) вблизи 162,75, при этом торговалась чуть ниже 20-периодной SMA около 163,73. Индекс относительной силы (RSI) находился в районе отметки 50 — на уровне 49, что указывает на сбалансированный импульс после отката. Сопротивления отмечены на 163,63, далее 163,70 и 163,73, затем — 163,90. Поддержки — на 163,45 и далее 162,75.
Политика ФРС и прогноз по USD/JPY
Недавнее решение Федеральной резервной системы сохранить ставки в диапазоне 3,50%–3,75% при трёх «ястребиных» несогласных голосах указывает на то, что процентные ставки в США останутся высокими. Мы ожидаем, что этот «ястребиный» тон будет поддерживать силу доллара США против иены, особенно на фоне сохраняющихся инфляционных рисков, связанных с ценами на энергоносители. Последние данные показывают, что базовая инфляция в США остаётся устойчивой на уровне 2,7%, что усиливает мнение о том, что ФРС ещё не завершила цикл ужесточения.
Деривативные стратегии для USD/JPY
Для трейдеров деривативами мы рекомендуем использовать «бычьи» спрэды колл (bull call spreads) по USD/JPY, чтобы участвовать в потенциальном росте при строгом ограничении риска. Валютная пара сейчас тестирует ближайшее сопротивление в районе 163,73, при этом сильная техническая поддержка расположена на 100-периодной SMA (162,75). Размещение нижнего страйка спрэда около 163,00 и верхнего — около 164,50 позволяет заработать в случае пробоя и движения к новым максимумам.
Поскольку подразумеваемая волатильность в опционных цепочках USD/JPY держится на умеренном уровне около 8,5%, покупка опционов сейчас относительно недорогая. Мы предлагаем приобретать краткосрочные knock-out барьерные опционы с защитным триггером чуть ниже ключевой поддержки 162,75. Это снижает риск потери премии в случае неожиданной интервенции Банка Японии — шага, который исторически приводил к резким провалам более чем на 300 пунктов.
