Йеменское движение хуситов, поддерживаемое Ираном, рассматривает возможность введения сборов с коммерческих судов, проходящих через южную часть Красного моря, сообщает Reuters, после того как на прошлой неделе оно объявило о морской блокаде Саудовской Аравии. По словам источников, чиновники изучают вариант взимания платы с большей части трафика через пролив Баб-эль-Мандеб — «ворота», соединяющие южную часть Красного моря с Аденским заливом, — хотя сроки запуска меры не называются. В материале отмечается, что цели включают создание прецедента для взимания сборов на международных водных путях и усиление давления на США.
После этих заголовков цены на нефть выросли: West Texas Intermediate прибавила 6,33% за день, до $83,32. WTI (West Texas Intermediate) — эталонная нефть американского происхождения, торгуемая через хаб в Кушинге. На цену влияют факторы спроса и предложения, перебои из‑за политической нестабильности, войн и санкций, а также политика добычи, задаваемая ОПЕК — группой из 12 стран‑производителей, которая собирается дважды в год; ОПЕК+ включает ещё десять государств, не входящих в ОПЕК. Еженедельные данные по запасам от API и EIA могут заметно двигать рынок: отчёты часто совпадают, расходясь менее чем на 1% в 75% случаев.
Торговая стратегия на фоне усиления волатильности
Мы рекомендуем трейдерам деривативами оперативно подготовиться к периоду высокой волатильности на энергетических рынках на фоне угроз хуситов в Красном море. С учётом того, что WTI уже подскочила более чем на 6% до $83,32, геополитический риск быстро возвращается в цену нефти. Следует сосредоточиться на покупке краткосрочных колл‑опционов на WTI, чтобы воспользоваться внезапным восходящим импульсом.
Исторически через «ворота» Баб-эль-Мандеб проходит около 12% всей нефти, перевозимой морем, — почти 9 млн баррелей в сутки. Прошлые сбои в этом узком проливе, в частности в конце 2023 года и в начале 2024 года, приводили к скачку глобальных ставок морских перевозок более чем на 150% практически за ночь. Мы ожидаем, что новые угрозы блокады способны сформировать аналогичные узкие места в поставках, поддерживая более высокие цены на нефть в ближайшие недели.
Поиск рыночных возможностей за пределами нефти
Чтобы работать с ростом подразумеваемой волатильности, мы предлагаем использовать бычьи колл‑спрэды по WTI вместо покупки «голых» опционов. Также следует внимательно следить за еженедельными данными EIA по запасам, которые могут спровоцировать резкие ценовые колебания, если внутренние запасы покажут неожиданные сокращения. Трейдеры могут также рассмотреть длинные позиции во фьючерсах на Brent, поскольку европейские рынки крайне чувствительны к перебоям на этом конкретном торговом маршруте.
Помимо самой нефти, мы рекомендуем обратить внимание на деривативы, связанные с морскими перевозками, чтобы хеджировать рост затрат на фрахт. Покупка колл‑опционов на ETF энергетического сектора — ещё один рациональный способ получить экспозицию к этой геополитической напряжённости. Необходимо сохранять высокую гибкость: любое фактическое введение и применение транзитных сборов может легко подтолкнуть WTI к уровню $90.
