EUR/USD в четверг в начале европейской сессии откатился к 1,1455 после двух дней роста, поскольку рынки ожидали оперативные данные по инфляции HICP в Германии за июль и предварительные оценки ВВП за II квартал по Германии и еврозоне. Консенсус-прогноз предполагает ускорение годовой инфляции HICP в Германии до 2,8% г/г с 2,4%, тогда как месячный показатель, как ожидается, вырастет на 0,8% после снижения на 0,2% в июне — данные, которые могут повлиять на ожидания относительно политики Европейского центрального банка.
Пара выросла в среду после того, как ФРС сохранила ставку без изменений на уровне 3,50%–3,75% пятое заседание подряд, одновременно указав на повышательные риски для инфляции. С технической точки зрения EUR/USD удерживался выше 20-периодной EMA на 1,1422; на дневном графике сформировалась фигура «двойное дно», а RSI (14) перешёл в диапазон 40,00–60,00 из зоны 20,00–40,00. Сопротивление отмечено на 1,1483 с потенциальным продолжением движения к 1,1557, тогда как поддержки расположены на 1,1422 и на минимуме 28 июля — 1,1353.
Техническая картина и торговая стратегия
Мы предлагаем трейдерам на деривативном рынке подготовиться к восходящему движению по EUR/USD в ближайшие недели, поскольку на дневном графике сформировалась бычья фигура «двойное дно». При текущей торговле вблизи 1,1455 мы внимательно следим за уровнем сопротивления 1,1483 как за ключевым триггером для покупателей на пробое. Если цена удержится выше 20-периодной экспоненциальной скользящей средней на 1,1422, рекомендуем наращивать длинные позиции или покупать колл-опционы с целью 1,1557.
Макрофакторы и управление рисками
Данный бычий сценарий во многом подкрепляется сегодняшними оперативными данными по инфляции в Германии, которая, как ожидается, ускорится до 2,8% в годовом выражении. Более высокая инфляция в крупнейшей экономике Европы, вероятно, вынудит ЕЦБ сохранять процентные ставки повышенными дольше, что будет способствовать притоку капитала в евро. Исторически, когда инфляция в еврозоне неожиданно ускорялась выше прогнозов, евро укреплялся в среднем на 0,5%–1,2% к доллару в последующие две недели.
Тем временем решение ФРС вчера сохранить ставку на уровне 3,50%–3,75% ограничило потенциал укрепления доллара, несмотря на предупреждения о повышательных ценовых рисках. Мы рекомендуем опционным трейдерам использовать «бычьи» спрэды колл (bull call spreads) для ограничения риска при позиционировании под ожидаемое движение к 1,1557. Для защиты таких позиций следует установить жёсткие стоп-лоссы или триггеры выхода, если пара опустится ниже ключевой поддержки 1,1353.
