Индекс FTSE 100 отступил от рекордного максимума в последний торговый день июля, поскольку трейдеры фиксировали прибыль перед выходными. За последние две недели индекс вновь набрал импульс — этому способствовала продолжающаяся слабость акций компаний, связанных с ИИ и чипами, — однако пока он остаётся ниже отметки 11 000.
Американские акции открылись осторожно после того, как ралли в ранее подешевевших технологических бумагах остыло; настроения в отношении риска формировались сообщениями о потенциальных ударах США по Ирану и раздражением в Белом доме из‑за застопорившихся переговоров. Нефть пошла вверх, указывая на новое позиционирование на случай, если военные действия материализуются.
Возможности на фоне отката FTSE 100 и движений на нефтяном рынке
Мы наблюдаем откат FTSE 100 от исторических максимумов вблизи психологически важной отметки 11 000 на фоне фиксации прибыли в конце месяца. Для трейдеров на рынке деривативов эта временная просадка — удачная возможность нарастить позиции в колл-опционах на недооценённые британские «голубые фишки». Исторически откаты индекса на 2–3% после тестирования крупных психологических уровней часто предшествуют мощному пробою вверх, что делает колл-опционы на август особенно привлекательными.
Геополитическая напряжённость вокруг Ирана спровоцировала резкий рост цен на нефть, вынуждая нас пересмотреть экспозицию в энергетическом секторе. Мы предлагаем хеджировать equity-портфели от потенциальных шоков предложения через длинные позиции во фьючерсах на Brent или покупку колл-опционов на крупнейших производителей энергии. Исторические данные показывают, что значимые геополитические обострения на Ближнем Востоке нередко приводили к скачку цен на нефть на 10–15% в течение двух недель.
Управление волатильностью на Уолл-стрит и движениями в технологическом секторе
На Уолл-стрит технологический сектор, ранее демонстрировавший стремительный рост, остывает после недавнего ИИ-ралли, что сигнализирует о краткосрочной смене рыночного импульса. Чтобы пройти через эту волатильность, нам следует использовать краткосрочные пут-опционы на Nasdaq для защиты от резких снижений, одновременно удерживая кэш для покупок на просадках. Сезонные закономерности за последнее десятилетие показывают, что в начале августа торги часто проходят нервно и рвано, поэтому ключевыми остаются терпение и ожидание более чётких направленных сигналов.
