AUD/JPY продолжила снижение в начале недели, опустившись в район 109,40–109,35 — минимум с конца марта. Затем в ходе европейской сессии пара стабилизировалась около психологической отметки 110,00, удерживаясь выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA), при этом дневные потери по-прежнему составляли около 0,50%. Движение последовало за внутридневным отбоем от 111,25–111,15, подтвердив пятничный выход из диапазона, который сохранялся почти четыре месяца.
Иена оказалась в лидерах после совместной валютной интервенции США и Японии в пятницу, а также на фоне сигналов о возможных дальнейших действиях. Дополнительную поддержку обеспечила готовность Банка Японии продолжать повышать стоимость заимствований, тогда как ослабление ожиданий скорого повышения ставки Резервным банком Австралии оказало давление на австралийский доллар. С технической точки зрения MACD углубляется в отрицательной зоне, при этом 14-дневный RSI находится около 27, что сохраняет фокус на потенциальном пробое ниже 200-дневной SMA на 109,25; сопротивление по-прежнему видится в районе 111,15–111,25, а предыдущий разворотный уровень отмечается около 115,00.
Стратегии торговли деривативами на фоне сигналов перепроданности
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к повышенной волатильности в кроссе AUD/JPY по мере тестирования ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA) вблизи 109,25. Поскольку дневной индекс относительной силы (RSI) опустился в зону перепроданности примерно до 27, не стоит спешить с открытием новых коротких позиций. Вместо этого мы предлагаем дождаться подтвержденного дневного закрытия ниже 109,25 перед покупкой пут-опционов или открытием коротких позиций во фьючерсах.
Фундаментальные и технические драйверы: интервенции по иене и дифференциал ставок
Наш «медвежий» взгляд в значительной степени подкрепляется агрессивными валютными интервенциями японских властей, которые ранее направили масштабные 9,8 трлн иен ($62 млрд) всего за один месяц на поддержку иены. Между тем Банк Японии дал понять, что намерен и дальше повышать ключевую ставку с текущего уровня 0,25% для сдерживания инфляции. В то же время ожидается, что Резервный банк Австралии сохранит ставку на уровне 4,35%, что сокращает дифференциал доходности, ранее игравший в пользу австралийского доллара.
Если поддержка на 109,25 устоит, возможен краткосрочный отскок, что делает краткосрочные колл-опционы потенциально подходящим инструментом для быстрых «скальп»-сделок на рост. Однако любое восстановление, вероятно, столкнется с существенным давлением продаж в зоне сопротивления 111,15–111,25. Для позиционных трейдеров на более длинном горизонте мы рекомендуем использовать отскоки в сторону этой области сопротивления как точки входа с более низким риском для наращивания «медвежьей» экспозиции.
