Золото сократило прирост, накопленный в начале недели, после открытия с «бычьим» гэпом: XAU/USD держится вблизи $4 036, откатившись от внутридневного пика $4 084. Динамику определяли противоречивые сигналы по линии США—Иран и осторожность перед насыщенной серией макроданных из США, тогда как резкое падение нефти снизило краткосрочное инфляционное давление. West Texas Intermediate подешевела более чем на 8% после того, как президент Дональд Трамп заявил об отмене планировавшегося удара по Ирану, хотя МИД Ирана сообщил, что Тегеран в настоящее время не ведет переговоров с Вашингтоном. Это сохраняет неопределенность вокруг Ормузского пролива и удерживает нефть выше довоенных уровней.
Более низкие цены на нефть и снижение доходностей казначейских облигаций США оказали некоторую поддержку драгметаллу, но ожидания более жесткой политики ограничили потенциал роста. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что денежно-кредитная политика остается нацеленной на достижение инфляции в 2% и что ФРС вмешается, если траектория инфляции будет отклоняться от цели. По данным инструмента CME FedWatch, рынок закладывает 65% вероятности повышения ставки в сентябре. Участники также ждут публикаций ISM Manufacturing PMI, JOLTS и ADP, прежде чем в пятницу выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства (NFP).
С технической точки зрения XAU/USD торгуется ниже 21-дневной SMA и остается под 50-дневной и 100-дневной SMA, RSI — 46, ADX — 27. Сопротивления расположены в районе $4 065, затем $4 174 и $4 416, поддержку рынок видит на $4 000 и $3 850.
Геополитическая неопределенность и риски волатильности
Мы рекомендуем участникам рынка деривативов действовать осторожно: золото (XAU/USD) колеблется около $4 036, чуть выше критически важного психологического уровня поддержки $4 000. Недавнее падение цен на нефть более чем на 8% временно охладило инфляционные опасения, однако сохраняющееся геополитическое напряжение в Ормузском проливе держит рынок в тонусе. Мы считаем, что эта напряженность будет поддерживать повышенную волатильность цен на золото в ближайшие дни.
Учитывая, что CME FedWatch указывает на 65% вероятность повышения ставки ФРС в сентябре 2026 года, потенциал роста для не приносящего доходности золота остается ограниченным. Этот «ястребиный» настрой подкрепляется тем, что инфляция в США держится выше целевого уровня Федрезерва: базовый CPI исторически колебался в диапазоне около 2,6–3,0% в периоды повышенного геополитического стресса. Мы рекомендуем трейдерам внимательно следить за насыщенным календарем американской статистики на этой неделе, особенно за пятничными данными по Nonfarm Payrolls.
Торговля в диапазоне по технике и стратегические соображения
С учетом того, что дневной индекс относительной силы (RSI) нейтрален и составляет 46, мы ожидаем консолидации золота в диапазоне $4 000–$4 065 (21-дневная скользящая средняя). Трейдеры деривативами могут использовать это боковое движение, применяя краткосрочные стратегии «iron condor» для заработка на распаде временной стоимости премии. При этом необходимо быть готовыми к резкому выходу из диапазона, если предстоящие данные по занятости существенно отклонятся от ожиданий.
Если золото опустится ниже «пола» $4 000, мы ожидаем ускоренного снижения к следующей структурной поддержке на $3 850. Напротив, устойчивое дневное закрытие выше 50-дневной скользящей средней на $4 174 станет сигналом разворота к «бычьему» тренду. Мы советуем сохранять гибкость опционных стратегий и использовать жесткие стоп-лоссы по фьючерсам, чтобы ориентироваться в потоке противоречивых геополитических заголовков.
