Иранское государственное телевидение со ссылкой на генерала Мохсена Резаи, советника Верховного лидера Ирана, сообщило, что Тегеран не позволит открыть второй коридор в Ормузском проливе, передает Reuters. По его словам, Иран будет наносить удары по любым военным кораблям или силам, которые попытаются попасть в этот водный путь с такой целью. Резаи также заявил, что Иран продолжал атаки в течение двух дней после того, как США прекратили свои удары, и добавил, что саудовский чиновник сообщил МИД Ирана, что Эр-Рияд не причастен к атаке на Ирак. Он также отметил, что Иран был готов нанести удар по трем точкам на Украине, однако отменил действие после извинений.
На рынках нефть West Texas Intermediate снижалась на 0,03% — до $80,50. Более широкий контекст включал стандартную дихотомию «risk-on» и «risk-off»: режим risk-on обычно сопровождается ростом акций, большинства сырьевых товаров (за исключением золота), укреплением валют стран — экспортеров сырья и ростом криптовалют. Режим risk-off, напротив, связан с ростом облигаций, укреплением золота и перетоком в валюты-убежища — такие как доллар США, японская иена и швейцарский франк; тогда как risk-on может поддерживать австралийский, канадский и новозеландский доллары, а также валюты второго эшелона, включая рубль и южноафриканский ранд.
Риски в Ормузском проливе и волатильность мирового энергетического рынка
В ближайшие недели необходимо внимательно следить за ситуацией в Ормузском проливе: через этот узкий морской маршрут проходит примерно 20% мирового суточного потребления жидких нефтепродуктов. На фоне угроз Ирана наносить удары по военным силам, которые попытаются создать второй коридор, риск внезапного сбоя поставок исключительно высок. Участникам рынка деривативов следует подготовиться к резким и сильным ценовым колебаниям на глобальных энергетических рынках.
Рекомендуется использовать длинные колл-опционы или бычьи вертикальные спреды на West Texas Intermediate (WTI) и Brent, чтобы извлечь выгоду из роста волатильности, не принимая на себя неограниченный риск. С учетом того, что WTI сейчас колеблется вблизи $80,50, покупка вне-денежных (out-of-the-money) колл-опционов с экспирацией в сентябре 2026 года дает высоколевереджный способ заработать на возможной геополитической эскалации. Кроме того, подразумеваемая волатильность на нефтяном рынке, вероятно, вырастет, что делает длинные стрэддлы особенно привлекательными для трейдеров, ожидающих сильного движения, но не уверенных в его направлении.
Стратегии с активами-убежищами и защита портфеля
Также ожидается резкий сдвиг в сторону активов-убежищ в случае обострения военной напряженности в Персидском заливе. Трейдерам стоит рассмотреть покупку колл-опционов на золото и формирование длинных позиций в деривативах на валюты-убежища, такие как доллар США и швейцарский франк. Исторические данные показывают, что в периоды прежних обострений на Ближнем Востоке эти активы стабильно опережали валюты, связанные с сырьевыми рынками, такие как австралийский и канадский доллары.
Также следует защитить более широкий портфель, захеджировав риск по акциям от внезапного снижения рынка. Покупка пут-опционов на ключевые индексы, такие как S&P 500, поможет компенсировать потери, если на мировые финансовые рынки распространится режим «risk-off». Фокус на краткосрочных недельных путах обеспечит гибкость для корректировки позиций по мере развития этого военного противостояния.
