Динамика рынка золота (XAU/USD) на фоне геополитической напряжённости и экономических индикаторов
Во вторник золото (XAU/USD) отскочило, торгуясь вблизи $4 087 после снижения к внутридневному минимуму около $4 042 на фоне сообщений о возможном возобновлении судоходства через Ормузский пролив. Отдельные публикации в СМИ указывали, что объявление может быть сделано в ближайшее время, однако официального подтверждения не последовало. Изменение настроений в сторону снижения рисков привело к ослаблению доллара США и падению нефти: WTI опустилась к $75,50 — минимальному уровню за три недели. Более мягкие цены на энергоносители транслировались в снижение доходностей US Treasuries, что усилило поддержку бездоходного золота. В оценках процентных ставок инструмент CME FedWatch показал снижение вероятности повышения ставки ФРС в сентябре до 57,1% с 67,2% днем ранее.
Число открытых вакансий в США по данным JOLTS снизилось в июне до 7,359 млн с 7,594 млн и оказалось чуть ниже консенсуса 7,4 млн; теперь рынки сосредоточены на ADP в среду и NFP в пятницу. С технической точки зрения XAU/USD удерживается выше 21-дневной SMA на уровне $4 062, но остаётся значительно ниже 100-дневной SMA, расположенной на $4 407. Индикаторы импульса подают смешанные сигналы: RSI около 49, MACD — незначительно в положительной зоне. Уровни сопротивления проходят на $4 100 и $4 200, поддержка — вблизи текущих значений, далее $4 062 и $4 000.
Рекомендуемые торговые стратегии на текущем рынке золота
Мы рекомендуем трейдерам деривативов в ближайшие недели придерживаться осторожной, диапазонной стратегии по золоту (XAU/USD), поскольку напряжённость вокруг Ормузского пролива демонстрирует признаки ослабления. На фоне снижения WTI до трёхнедельного минимума вблизи $75,50 и ослабления доллара США непосредственное давление на глобальную инфляцию уменьшается. В такой конфигурации целесообразнее использовать фазу консолидации, а не пытаться отыгрывать агрессивные пробои.
При нейтральном значении индекса относительной силы (RSI) около 49 и консолидации цены у $4 087 мы предлагаем применять дельта-нейтральные опционные стратегии, такие как «железный кондор», чтобы заработать на временном распаде премии. Альтернативно можно выстраивать «бычьи» пут-спреды, устанавливая короткий страйк чуть ниже ключевой 21-дневной простой скользящей средней на $4 062 либо ближе к более сильной психологической поддержке на $4 000. Исторически золото нередко встречает устойчивый институциональный спрос при откате к 21-дневной средней в рамках многомесячных периодов консолидации.
Необходимо внимательно следить за предстоящими релизами по изменению занятости ADP и Nonfarm Payrolls (NFP), чтобы корректировать чувствительные к ставкам позиции. После снижения показателя JOLTS до 7,359 млн очередные слабые данные по рынку труда могут опустить вероятность повышения ставки заметно ниже текущих 57,1%. Исторически снижение ожиданий повышения ставки на 10 п.п. способно запустить быстрый рост бездоходных активов, таких как золото, на 1,5%–2% в горизонте 48 часов.
Фьючерсным трейдерам мы советуем устанавливать жёсткие стоп-лоссы чуть выше ближайшего горизонтального сопротивления $4 100, чтобы защититься от внезапных геополитических разворотов. Если дипломатические усилия не приведут к результату и пролив останется заблокированным, сохраняется отчётливая вероятность резкого скачка обратно в сторону долгосрочной 100-дневной SMA на $4 407. До появления официального подтверждения по судоходному коридору целесообразно сохранять умеренные уровни плеча.
