В четверг фунт стерлингов почти не изменился к доллару США, торгуясь в районе 1,3460 и отступив от максимума среды 1,3486. Пара оставалась в пределах диапазона около 100 пунктов: сопротивление — вблизи 1,3500, при этом более слабый доллар помог удерживать поддержку выше 1,3400. Рынки занимали позиции в преддверии публикаций по занятости в США: в пятницу выйдут данные по Nonfarm Payrolls за июль, а в четверг позднее ожидаются данные по первичным заявкам на пособие по безработице.
Ранее на неделе фунт получил поддержку после пересмотра вверх июльского индекса S&P Global PMI в сфере услуг и очередного слабого индикатора по рынку труда США, что усилило неопределённость вокруг пятничного релиза и снизило ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС. Экономисты Deutsche Bank прогнозировали рост занятости на +65 тыс. в июле против +57 тыс. в июне. Отдельно валюта дрейфовала к 1,3450 на фоне противоречивых сигналов от американских и иранских официальных лиц относительно возможного соглашения, что повысило чувствительность к риску.
Торговые стратегии в условиях консолидации и ключевых данных по занятости
Сейчас британский фунт удерживается выше 1,3450, оставаясь в узком диапазоне порядка 100 пунктов накануне завтрашней публикации ключевых данных по занятости в США (Nonfarm Payrolls). Учитывая, что GBP/USD испытывает трудности с прорывом сопротивления 1,3500, мы рекомендуем трейдерам на деривативном рынке сосредоточиться на краткосрочных стратегиях торговли в боковике. Продажа опционов немного за пределами границ 1,3400–1,3500 может обеспечить стабильную премию, если флэт сохранится до конца недели.
Июльские данные по занятости завтра ждут с повышенным вниманием: такие игроки, как Deutsche Bank, прогнозируют умеренное увеличение найма на 65 000 против 57 000 в июне. Исторически столь низкие темпы роста занятости, как правило, давят на доллар США и могут стать катализатором «бычьего» прорыва выше 1,3500. Чтобы извлечь выгоду из потенциального всплеска волатильности, мы предлагаем рассмотреть покупку стреддлов либо подготовить стратегии с колл-опционами на пробой, чтобы поймать возможный резкий рост.
Устойчивость рынка и управление волатильностью
Экономика Великобритании демонстрирует устойчивость, чему способствует пересмотр вверх июльского S&P Global PMI в секторе услуг, указывающий на сильную внутреннюю динамику. Однако сохраняющаяся геополитическая неопределённость вокруг переговоров США и Ирана продолжает провоцировать внезапные всплески ухода от риска. Мы рекомендуем использовать близкие стоп-лоссы по любым длинным позициям в фунте, чтобы защититься от резких, вызванных новостными заголовками, откатов в сторону области поддержки 1,3400.
В ближайшие недели мы ожидаем усиления волатильности по мере развития политических и экономических сюжетов. Подразумеваемая волатильность опционов на GBP/USD остаётся относительно низкой, что делает стратегии на рост волатильности особенно привлекательными. Мы считаем, что покупка защитных пут-опционов или использование «бабочек» (butterfly spreads) поможет сбалансировать риск и одновременно занять позицию на решительный выход из текущей фазы консолидации.
