Золото продолжило 4%-ный рост среды и в четверг торговалось вблизи $4 260, удерживаясь около семинедельного максимума: более слабый доллар США и снижение доходностей казначейских облигаций поддержали восстановление, при этом котировки росли синхронно с нефтью. На геополитическом фронте заместитель министра иностранных дел Ирана Казем Гарибабади заявил, что соглашение не приведёт автоматически к повторному открытию водного пути, тогда как один из высокопоставленных чиновников стран Персидского залива оценил вероятность сделки Иран–Оман к пятнице в 50%. Вице-президент США Джей Ди Вэнс отметил, что переговоры идут «хаотично», а Reuters сообщило о предложении, которое могло бы дать Тегерану контроль над входящим трафиком — подход, который Вашингтон неоднократно отвергал.
Данные США оказались неоднозначными: первичные заявки на пособие по безработице составили 199 тыс. против консенсуса 202 тыс., а сокращения персонала по Challenger снизились до 33,4 тыс. с 45,8 тыс. На рынке труда «охлаждение» описывается как замедление найма, а не рост увольнений, что уменьшило воспринимаемую вероятность повышения ставки ФРС в сентябре и поддержало актив без доходности. Внимание переключается на пятничный отчёт Nonfarm Payrolls: опрос Reuters прогнозирует рост занятости на 80 тыс. в июле после 57 тыс. в июне, при неизменном уровне безработицы 4,2%. Технически XAU/USD находился около $4 253 — выше 20-периодной SMA на $4 146 и 100-периодной SMA на $4 073; поддержка расположена на $4 248 и $4 232, RSI — 72, сопротивление — $4 276 и $4 304.
Опционные стратегии в условиях повышенной волатильности
Мы рекомендуем трейдерам деривативами готовиться к сильным краткосрочным колебаниям, используя опционные стреддлы перед завтрашним ключевым отчётом Nonfarm Payrolls. На фоне того что золото удерживается около $4 260, а переговоры по критически важному иранскому водному коридору выходят на дедлайн в пятницу, подразумеваемая волатильность готова к скачку. Исторически аналогичные геополитические «узкие места» на Ближнем Востоке приводили к резким совместным движениям золота и нефти на 3–5% в пределах плотного 48-часового окна.
Бычьи пут-спреды и тактические рекомендации по входу
С учётом сильного бычьего импульса и того, что золото уверенно держится выше 20-периодной SMA на уровне $4 146, мы отдаём предпочтение бычьим пут-спредам для заработка на премии. Продавая путы ниже устойчивого уровня поддержки $4 232, можно генерировать доход, одновременно ограничивая риск на случай краткосрочной коррекции. Эту стратегию дополнительно поддерживают данные CME FedWatch: рынок закладывает высокую вероятность снижения ставки этой осенью на фоне последовательного охлаждения рынка труда США.
Поскольку текущий индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности на уровне 72, следует избегать покупки «чистых» колл-опционов по текущей цене. Вместо этого мы предлагаем ждать либо подтверждённого пробоя сопротивления $4 304, либо здорового отката к поддержке $4 248 перед открытием новых длинных позиций в деривативах. Исторические тенденции показывают, что погоня за золотом на многонедельных максимумах без подтверждённого макроэкономического триггера часто приводит к распаду премии, если рынок переходит во временную фазу консолидации.
