Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) показали, что чистая длинная позиция некоммерческих трейдеров по нефти снизилась до 112,4 тыс. контрактов против 120,1 тыс. в предыдущем отчетном периоде. Это указывает на сокращение спекулятивных длинных позиций за неделю.
Спекулянты теряют уверенность в краткосрочном росте нефти
Последние данные CFTC показывают, что спекулятивная чистая длинная позиция по американской сырой нефти сократилась со 120,1 тыс. до 112,4 тыс. контрактов. Мы рассматриваем это снижение как явный сигнал того, что крупные управляющие теряют уверенность в краткосрочном ралли на рынке нефти. В связи с этим мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов на ближайшие недели отказаться от агрессивных ставок на рост.
Управление рисками на фоне возможного снижения цен на WTI
Исторически подобное сокращение чистых длинных позиций нередко приводило к падению WTI на 5–8% — по аналогии с ценовыми коррекциями, наблюдавшимися при сопоставимых спекулятивных откатах в конце 2023 года. На фоне признаков стагнации роста мирового спроса на нефть фундаментальные факторы рынка с трудом поддерживают более высокие цены. Мы считаем, что WTI с высокой вероятностью в ближайшее время протестирует ключевой уровень технической поддержки вблизи $72 за баррель.
Для управления этим риском мы советуем трейдерам сместить фокус в сторону защитных опционных стратегий — например, покупки защитных пут-опционов «около денег» (near-the-money) или продажи «медвежьих» колл-спредов (bear call spreads). Эти стратегии позволяют заработать на потенциальном снижении цен, одновременно защищая капитал от резких разворотов рынка. Критически важно сохранять гибкий краткосрочный подход, ожидая возвращения спекулятивного спроса на рынок.
