Ключевые моменты
- В понедельник золото удержалось выше $4 300 за унцию после роста более чем на 7% на прошлой неделе и достижения максимума за 7 недель.
- Слабые данные по рынку труда США снизили ожидания повышения ставки ФРС в сентябре и поддержали золото. (ФРС — центральный банк США; ставка — процент, по которому дорожают/дешевеют кредиты в экономике.)
- Число рабочих мест вне сельского хозяйства (nonfarm payrolls — показатель, сколько рабочих мест добавилось/убавилось в США, кроме сельского хозяйства) неожиданно снизилось на 23 000 в июле, а данные за прошлые месяцы пересмотрели вниз.
- Рынок ждёт данных США по CPI и PPI, чтобы понять дальнейшие шаги ФРС по ставкам. (CPI — индекс потребительских цен, то есть инфляция для населения; PPI — индекс цен производителей, то есть инфляция «на входе» для компаний.)
- Неопределённость вокруг Ормузского пролива остаётся фактором для цен на нефть, ожиданий по инфляции и настроений на рынках. (Ормузский пролив — важный морской путь для перевозки нефти.)
В понедельник золото удержалось выше $4 300 за унцию после роста более чем на 7% на прошлой неделе: более слабые данные по рынку труда США снизили ожидания скорого повышения ставки ФРС.
Спотовое золото (spot — цена «здесь и сейчас», а не по контракту на будущее) в начале торгов было около $4 322 за унцию после того, как в пятницу достигло максимума с 17 июня. Движение началось после отчёта по занятости США: рабочих мест стало меньше, и рынок пересмотрел ожидания по ставкам.
После пятничного пика золото немного снизилось, но держится выше $4 300, пока трейдеры ждут данных по инфляции США, чтобы понять следующий шаг ФРС.
Текущее движение цен показывает, что рынок заново оценивает будущие ставки после слабого отчёта по занятости.
Почему трейдеры следят за золотом
Недавний рост золота связан с изменением ожиданий по денежной политике США. (Денежная политика — решения ФРС по ставкам и условиям кредитования.)
Экономика США неожиданно потеряла 23 000 рабочих мест вне сельского хозяйства в июле, а рост занятости в июне пересмотрели вниз до 20 000. Это снизило ожидания повышения ставки в сентябре: рынок оценивает вероятность повышения на 25 базисных пунктов примерно в 44%. (Базисный пункт — 0,01%; 25 б.п. = 0,25%.)
Когда ожидаемые ставки ниже, это поддерживает золото: слитки не приносят процентный доход. Если ожидаемые ставки и доходности падают, держать золото становится «не так дорого» по сравнению с активами, которые платят проценты. (Доходность — процент, который можно получить, например, по облигациям.)
Теперь внимание переключается на данные США по CPI и PPI, которые выйдут позже на этой неделе. Если инфляция окажется выше ожиданий, ФРС может не спешить смягчать политику. Если инфляция будет слабее, это усилит ожидания более низких ставок.
Ещё один фактор — геополитика. Иран заявил, что близок к соглашению с Оманом о новых маршрутах судоходства через Ормузский пролив, однако возобновление нормального прохода зависит от дополнительных условий.
Ключевые торговые уровни
| Ценовой уровень | Что отслеживают трейдеры |
| $4,360 | Зона сопротивления выше недавнего максимума (сопротивление — уровень, где росту часто мешают продажи) |
| $4,340 | Ближайшее сопротивление после последнего роста |
| $4,320 | Текущая зона торговли и ориентир на ближайшее время |
| $4,280 | Первая поддержка, если рост ослабнет (поддержка — уровень, где цену часто удерживают покупки) |
| $4,240 | Важная поддержка рядом с зоной недавнего пробоя вверх (пробой — выход цены выше/ниже заметного уровня) |
| $4,200 | Более широкая зона поддержки при более глубокой коррекции (коррекция — откат после роста) |
Золото торгуется около $4 320 после сильного роста на прошлой неделе.
Рост выше $4 340 может усилить краткосрочное движение и переключить внимание на $4 360.
Если цена опустится ниже $4 280, это может означать более глубокий откат к $4 240. При дальнейшем снижении в фокусе окажется зона поддержки $4 200.
Сценарии роста и снижения
| Сценарий | Сигнал | Возможная реакция рынка |
| Продолжение восстановления | Удержание выше $4,320 | Золото может снова проверить сопротивление $4,340 |
| Рост с пробоем | Пробой выше $4,360 | Движение может усилиться и продлить рост |
| Боковой диапазон | Цена держится между $4,280 и $4,360 | Золото может торговаться в диапазоне в ожидании данных по инфляции |
| Откат вниз | Падение ниже $4,280 | Продажи могут усилиться в сторону $4,240 |
| Более глубокая коррекция | Падение ниже $4,240 | Золото может пойти к зоне поддержки $4,200 |
Сценарий роста зависит от того, удержится ли золото выше $4 320 и пройдёт ли зону сопротивления $4 340–$4 360. Уверенный пробой выше $4 360 может показать, что покупатели всё ещё контролируют ситуацию после роста на прошлой неделе.
Сценарий снижения важнее, если золото уйдёт ниже $4 280. Пробой этого уровня может привести к откату к $4 240, а следующей зоной для наблюдения станет $4 200.
Отказ от ответственности
Торговля золотом с VT Markets
VT Markets также даёт доступ к CFD на золото через MetaTrader 4, MetaTrader 5 и приложение VT Markets. CFD (контракт на разницу цен) позволяет зарабатывать на росте или падении цены золота, не покупая физическое золото.
Узнайте о более гибком способе торговать золотом с XAUUSD247: доступ к рынку золота 24/7, в том числе вне стандартных часов торгов, через VT Markets. (XAUUSD — обозначение цены золота к доллару США.)
Начните торговать золотом с VT Markets уже сегодня.
Что отслеживать дальше
Дальнейшее направление золота во многом зависит от того, как будущие данные по экономике США повлияют на ожидания по решениям ФРС.
Главные факторы:
- Данные США по CPI: признаки замедления инфляции или нового ускорения роста цен.
- Данные США по PPI: динамика цен производителей, которая даёт подсказки по будущей инфляции.
- Ожидания по ставке ФРС: как меняется оценка рынком повышения ставки в сентябре.
- Доходности казначейских облигаций США: как меняются доходности по мере пересмотра ожиданий по ставкам. (Казначейские облигации — долговые бумаги правительства США.)
- Ормузский пролив: новости по Ирану и Оману, которые могут повлиять на нефть и общий геополитический риск (геополитический риск — риск из‑за международной напряжённости).
С точки зрения графика (технический анализ — оценка по движению цены на графике) трейдеры следят за $4 340 как за следующим уровнем сопротивления, а $4 280 остаётся ключевой ближайшей поддержкой.
Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.
