Золото в понедельник стабилизировалось после скачка на прошлой неделе: XAU/USD держится вблизи $4 330 после внутридневного пика $4 362. За прошлую неделю металл прибавил более 7% и достиг максимума с 17 июня — более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в США вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) подтолкнули рынки к более «мягкой» переоценке ожиданий по дальнейшему повышению ставок ФРС. Нефть подешевела на сообщениях о том, что Иран и Оман приблизились к финализации соглашения о возобновлении судоходства через Ормузский пролив; это ослабило инфляционные опасения и оказало давление на доллар США и доходности казначейских облигаций, хотя котировки нефти по-прежнему остаются выше довоенных уровней.
Индекс доллара США торговался около 99,79, прибавляя 0,19%, тогда как доходность 10-летних US Treasuries удерживалась вблизи 4,67%, ниже пика 4,74% — максимума с января 2025 года. Инструмент CME FedWatch показывал 44% подразумеваемой вероятности повышения ставки в сентябре против 67% неделей ранее; внимание рынка смещается к публикации CPI США в среду и PPI в четверг. XAU/USD удерживается выше 50-дневной SMA вблизи $4 150, но ниже 100-дневной SMA около $4 389; RSI — в середине 60-х, ADX — в верхней части 20-х. Сопротивление проходит в районе $4 389, затем $4 500, поддержка — на $4 150 и $4 000.
Перспективы золота на фоне «мягкой» переоценки ФРС и стратегические торговые возможности
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов внимательно следить за золотом, поскольку оно консолидируется около $4 330 после мощного роста на 7% на прошлой неделе. Сейчас рынок балансирует между снижением напряженности на Ближнем Востоке и ключевыми предстоящими макроданными США. Мы считаем, что эта временная пауза дает стратегическое окно для формирования позиций перед следующим прорывом.
На фоне резкого падения рыночных ожиданий повышения ставки в сентябре до 44% с 67% неделей ранее доллару США тяжело удерживать позиции. Исторически цены на золото в среднем росли на 8% в течение трех месяцев после выраженного «мягкого» сдвига в настроениях инвесторов. Мы ожидаем, что данные по CPI и PPI на этой неделе подтвердят этот тренд, потенциально опустив индекс доллара США еще ниже текущего уровня 99,79.
Тактические торговые идеи и геополитические факторы для мониторинга
Чтобы воспользоваться текущей конъюнктурой, мы рекомендуем использовать «бычьи» колл-спрэды (bull call spreads) в опционах на золото с целью на область сопротивления $4 389, которая совпадает со 100-дневной простой скользящей средней. Такой подход ограничивает первоначальные затраты, одновременно позволяя занять позицию на сильное движение вверх в случае более мягких, чем ожидается, инфляционных показателей. Для трейдеров фьючерсами мы предпочитаем открывать длинные позиции с защитными стоп-лоссами чуть ниже 50-дневной SMA на $4 150.
Также следует следить за дипломатическими усилиями вокруг Ормузского пролива: любая финализация сделки по возобновлению судоходства способна снизить цены на нефть и доходности казначейских бумаг от текущего уровня 4,67%. Более низкие энергозатраты ослабляют инфляционные страхи, что обычно давит на доллар и поддерживает драгоценные металлы. Однако с учетом высокой непредсказуемости геополитики мы советуем удерживать размеры позиций в разумных пределах, чтобы защититься от внезапных разворотов рынка.
