EUR/USD торговалась примерно на 0,17% выше, вблизи 1,1550 в ходе пятничной европейской сессии, получая поддержку на ожиданиях ужесточения политики Европейского центрального банка на сентябрьском заседании. Согласно опросу Reuters, 57 из 69 экономистов прогнозируют повышение депозитной ставки ЕЦБ на 25 б.п., до 2,50%. Отдельно более слабые данные по инфляции в США снизили опасения относительно повышения ставки ФРС в сентябре, что оказывает давление на доллар США.
После публикаций макроданных в США сместились и ожидания, заложенные в котировки фьючерсов: как отмечает Deutsche Bank, к закрытию подразумеваемая вероятность повышения ставки ФРС в сентябре снизилась до 35% — с уровня выше 50% утром в день выхода CPI в среду и с 40% непосредственно перед PPI. С точки зрения графика EUR/USD удерживает пробой выше нисходящей линии тренда в районе 1,1540, однако по-прежнему ограничена 100-дневной SMA на 1,1567. RSI (14) находится около 60; поддержка расположена на 1,1510, сопротивления — на 1,1567 и затем 1,1600.
Бычий разворот по евро и ожидания от центробанков
Мы наблюдаем выраженный переход к бычьему настрою по евро на фоне удержания пробоя выше трендовой линии 1,1540 против доллара США. Это движение подкрепляется устойчивыми ожиданиями того, что Европейский центральный банк в сентябре повысит депозитную ставку на 25 базисных пунктов — до 2,50%. Между тем замедление инфляции в США снизило вероятность повышения ставки ФРС в следующем месяце до 35%.
Торговые стратегии и технические уровни
Для участников рынка деривативов мы рекомендуем присмотреться к бычьим опционным стратегиям, чтобы воспользоваться текущим восходящим импульсом. Покупка краткосрочных call-опционов на EUR/USD со страйком вблизи 1,1600 позволяет заработать на возможном пробое при ограниченном риске. В качестве альтернативы можно использовать «бычий» call-спред для снижения стоимости позиции при ориентации на верхние уровни сопротивления.
Следует внимательно отслеживать 100-дневную простую скользящую среднюю на 1,1567, поскольку этот технический уровень сейчас выступает жестким «потолком». Если пара закрепится дневным закрытием выше этой средней, это, вероятно, откроет путь к быстрому росту в направлении 1,1600. Внизу защитные стоп-лоссы или сигналы на выход целесообразно размещать немного ниже прочной зоны поддержки на 1,1510.
Последние данные по инфляции показывают, что базовая инфляция в еврозоне остается вязкой вблизи 2,8%, что объясняет ожидания 57 из 69 экономистов относительно повышения ставки ЕЦБ. Исторически, когда разрыв в политике между «ястребиным» ЕЦБ и ФРС, берущей паузу, расширяется, евро в среднем прибавлял около 2% в течение следующего месяца. Такой макрофон делает длинную сторону сделки особенно привлекательной в преддверии сентября.
