Фунт стерлингов в ходе европейской сессии в пятницу прибавил 0,35% — до уровня около 1,3533 к доллару США: пара GBP/USD укреплялась на фоне ослабления «гринбека». Движение было обусловлено тем, что трейдеры снизили ожидания повышения процентной ставки ФРС на сентябрьском заседании.
Индекс доллара США (DXY) снизился на 0,23% — примерно до 99,70, что отражает ослабление спроса на валюту в паре с корзиной из шести ключевых валют. По данным инструмента CME FedWatch, вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений в сентябре, выросла почти до 65% — заметный сдвиг по сравнению с ситуацией месяцем ранее, когда рынки закладывали 75%-ную вероятность двух повышений ставки ФРС к сентябрьскому заседанию.
Торговые возможности на фоне пересмотра ожиданий по ФРС
На фоне снижения индекса доллара США до 99,70 и укрепления британского фунта к 1,3533 мы наблюдаем очевидный сдвиг импульса, которым стоит воспользоваться трейдерам на рынке деривативов. Рынок быстро пересмотрел ожидания в отношении ФРС на сентябрь: по данным CME FedWatch вероятность паузы составляет 65%. Мы рекомендуем трейдерам опционами рассмотреть краткосрочные колл-опционы на GBP/USD, чтобы извлечь выгоду из дальнейшего роста на фоне сохраняющейся слабости доллара.
Исторические тенденции и стратегическое хеджирование
Исторически, когда ФРС берет паузу, а Банк Англии сохраняет ставки без изменений, фунт, как правило, опережает доллар в среднем на 1,8% в последующие четыре недели. Последние макроданные, указывающие на охлаждение рынка труда США, дополнительно поддерживают этот сценарий и говорят о том, что нисходящее движение «гринбека» далеко не исчерпано. Усиливающаяся дивергенция денежно-кредитной политики делает бычьи колл-спрэды по фунту особенно привлекательной стратегией на ближайшие недели.
При этом необходимо готовиться к повышенной волатильности по мере приближения сентябрьских заседаний центробанков. Для хеджирования риска резких разворотов рынка мы рекомендуем использовать длинные стрэддлы по индексу доллара, чтобы заработать на любых неожиданных сюрпризах в политике регулятора. Гибкое применение этих стратегий с деривативами позволит извлечь выгоду из ослабления доллара, одновременно защищая капитал.
