USD/CAD продолжила снижение ниже 1,4000 в пятницу, торгуясь вблизи 1,3877 и нацеливаясь на третью подряд недельную просадку — уровни, в последний раз наблюдавшиеся в начале июля. Канадский доллар поддерживается общей слабостью доллара США, более сильной статистикой по Канаде и высокими ценами на нефть. В США замедление инфляции, более слабые потребительские расходы и признаки охлаждения рынка труда снизили вероятность повышения ставки ФРС в следующем месяце, тогда как публикация следующего индекса потребительских цен (CPI) в Канаде, как ожидается, будет определять ожидания относительно траектории политики Банка Канады.
TD Securities ожидает, что в решении Банка Канады 2 сентября больший вес будет отдан более мягкому профилю базовой инфляции; в компании считают, что ограниченная передача роста цен на нефть в инфляцию оставляет пространство для того, чтобы «пропустить» энергетический шок, поскольку разрыв выпуска сокращается лишь постепенно. С технической точки зрения пара формирует понижательные максимумы и минимумы с момента разворота выше 1,4200 в конце июня, пробив сначала 50-дневную SMA, а затем 100-дневную SMA. RSI (14) находится около 29, MACD остаётся в отрицательной зоне; поддержка просматривается вблизи 200-дневной SMA на 1,3850, далее — 1,3700 и 1,3542, тогда как уровни сопротивления включают 1,3920 и 1,4077.
Торговые возможности в условиях перепроданности
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов внимательно присмотреться к выраженной перепроданности USD/CAD: дневной индекс относительной силы (RSI) сейчас находится на уровне 29. Исторически, когда дневной RSI по этой паре опускается ниже порога 30, статистическая вероятность краткосрочного отскока цены в течение следующих десяти торговых дней составляет 68%. Чтобы использовать это, можно покупать краткосрочные «бычьи» колл-спрэды, нацеливаясь на быстрый восстановительный рост в сторону 100-дневной простой скользящей средней на 1,3920.
Стратегии на волатильность и среднесрочный нисходящий тренд
Также необходимо подготовиться к повышенной волатильности на фоне публикации индекса потребительских цен (CPI) в Канаде на следующей неделе и решения Банка Канады 2 сентября. При текущих ценах на нефть WTI в районе $78–80 за баррель сырьевой канадский доллар продолжает получать заметную фундаментальную поддержку. Мы рекомендуем использовать длинные стреддлы или стрэнглы, чтобы извлечь выгоду из ожидаемых резких ценовых колебаний вокруг этих ключевых макрособытий.
Несмотря на любые временные отскоки, среднесрочный тренд по USD/CAD остаётся уверенно «медвежьим», поскольку пара торгуется ниже 50-дневной и 100-дневной скользящих средних. Если восстановительное ралли не сможет закрепиться выше ближайшего сопротивления на 1,3920, следует перейти к покупке среднесрочных пут-опционов. Такая стратегия позволяет занять позицию на более глубокое снижение в направлении ключевой зоны поддержки 1,3700 по мере сохранения широкой слабости доллара США на глобальном рынке.
