Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) показывают, что чистые позиции некоммерческих участников по золоту выросли до 217,9 тыс. контрактов против 197,6 тыс. ранее. Рост указывает на увеличение чистой длинной экспозиции среди спекулятивных трейдеров на фьючерсном рынке.
Сопоставление последнего значения с предыдущим предполагает прирост на 20,3 тыс. контрактов. Отчет отражает позиционирование по состоянию на последнюю отчетную неделю, зафиксированное в данных CFTC (Commitments of Traders) по золоту.
Спекулянты формируют «бычий» импульс во фьючерсах на золото
Мы наблюдаем существенный сдвиг в настроениях рынка: крупные спекулянты агрессивно наращивают «бычьи» ставки на золото. Последний отчет CFTC показывает, что чистые длинные позиции некоммерческих участников подскочили до 217,9 тыс. с 197,6 тыс., что сигнализирует о сильной институциональной поддержке дальнейшего роста цен. Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов рассмотреть приведение портфелей в соответствие с этим восходящим импульсом в ближайшие недели.
Торговые стратегии для текущего ралли на рынке золота
Этот скачок чистых длинных позиций происходит на фоне устойчивых цен на спотовое золото, которое держится вблизи отметки $2 450 за унцию на ожиданиях дальнейшего снижения процентных ставок. Исторически, когда чистые длинные позиции превышают порог 210 тыс. контрактов, это нередко предвосхищает устойчивое многонедельное ралли. Так, сопоставимые всплески чистых длинных позиций в 2020 году и в конце 2024 года успешно выводили цены на золото к новым рекордным уровням.
Мы предлагаем опционным трейдерам сосредоточиться на стратегиях bull call spread с экспирацией в сентябре или октябре 2026 года, чтобы использовать этот тренд при ограничении риска. Трейдерам фьючерсами стоит искать точки входа на краткосрочных просадках, используя прежние уровни позиционирования в качестве ориентира для близких стоп-лоссов. При этом следует учитывать риск резкой фиксации прибыли, если предстоящие макроэкономические данные спровоцируют временное укрепление доллара.
