Израиль возобновил авиаудары по Ливану после сокращения операций ранее в этом месяце, сообщает Reuters. Армия обороны Израиля заявила, что ликвидировала Абу Хассана Алаа, которого описала как высокопоставленного командира «Хезболлы», на юге Ливана. Последняя волна ударов стала самой смертоносной с момента прекращения огня, достигнутого в начале июня: погибли 11 человек. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что удары последовали после атаки «Хезболлы» в субботу, в результате которой были ранены трое солдат, а Израиль в воскресенье сообщил, что снова нанесёт удары по поддерживаемой Ираном группировке, если возникнет угроза.
Отдельно CNBC сообщила, что спецпосланники президента США Дональда Трампа в воскресенье встретились в Каире с египетскими, катарскими и турецкими посредниками, чтобы продвинуть его план мира по Газе, несмотря на продолжение израильских авиаударов по анклаву. Дипломат сообщил, что представители ХАМАС присутствовали на части сессий с посланником Трампа и его зятем Джаредом Кушнером, а также с назначенным Трампом посланником по вопросам мира в Газе Николаем Младеновым. Высокопоставленный израильский чиновник заявил, что Кушнер и Младенов должны встретиться с Нетаньяху в понедельник; Нетаньяху 9 августа назвал последнюю «дорожную карту» Трампа по Газе «неприемлемой». Трамп также распорядился, чтобы Пентагон сократил ежегодные учения с Южной Кореей, а WTI снижалась на 0,62% — до $81,90.
Эскалация геополитических рисков и её влияние на рынки
Мы наблюдаем резкий рост геополитических рисков на фоне расширения Израилем авиаударов по Ливану, что усиливает напряжённость на нефтяном рынке. Несмотря на небольшое снижение WTI до $81,90, угроза более широкого конфликта с вовлечением поддерживаемых Ираном групп указывает на то, что эта просадка может оказаться краткосрочной. Исторически внезапные обострения на Ближнем Востоке приводят к росту индекса волатильности нефти CBOE (OVX) на 15–25% в течение нескольких дней, что означает для продавцов на понижение значительные риски «шорт-сквиза».
Стратегическое позиционирование на рынке в условиях повышенной напряжённости
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов перейти к стратегиям «лонг волатильность», например к покупке краткосрочных колл-опционов на нефть WTI. Покупка вне денег (out-of-the-money) колл-опционов с экспирацией в сентябре или октябре 2026 года позволяет извлечь выгоду из внезапных скачков вверх, одновременно ограничивая риск снижения. С учётом переговоров высокого уровня в Каире следует ожидать резких колебаний и избегать удержания незащищённых коротких позиций.
Хотя присутствие американских посредников в Каире даёт надежду, исторические тенденции предыдущих ближневосточных мирных переговоров показывают, что дипломатические усилия редко мгновенно охлаждают энергетические рынки. В те периоды повышенной напряжённости нефть сохраняла геополитическую премию риска в размере $5–10 за баррель до момента официального подписания устойчивого прекращения огня. Мы ожидаем, что аналогичная премия будет оставаться в ценах и сейчас, что делает любое снижение в район $80 хорошей возможностью для покупки для трейдеров фьючерсами.
Помимо энергетических фьючерсов, стоит также обратить внимание на опционы на золото и деривативы на валюты «тихой гавани» для диверсификации рисков. Исторически золото прибавляло более 6% в течение первого месяца крупных ближневосточных обострений, что делает длинные коллы на драгоценные металлы особенно привлекательными. В ближайшие недели необходимо сохранять низкое плечо и небольшие размеры позиций, поскольку рынок будет в значительной степени определяться новостными заголовками.
