AUD/USD в ходе ранних торгов в Азии в понедельник немного вырос, приблизившись к 0,7090, на фоне ослабления доллара США: ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС снизились после выхода слабых статданных из США. Рынки ждут публикации данных Китая по розничным продажам и промышленному производству позднее в течение дня, тогда как отчет по занятости в Австралии за июль выйдет в четверг. В фокусе также геополитические риски после возобновления в последние дни авиаударов Израиля по Ливану — этот фон способен поддержать доллар как «тихую гавань» и оказать давление на пару.
По данным Бюро переписи населения США, розничные продажи в июле снизились на 0,6% м/м после роста на 0,2% в июне, не дотянув до прогноза +0,1%; в годовом выражении показатель составил 5,0% против 6,8% ранее (пересмотрено с 6,7%). В оценках процентных ставок вероятности CME FedWatch подразумевали, что шансы на повышение ставки в сентябре на этой неделе снизились примерно с 50% до 33,1%. С технической точки зрения AUD/USD удерживается выше 100-дневной простой скользящей средней вблизи 0,7060, RSI (14) — на уровне 62,7; сопротивление проходит в районе 0,7105, уровни поддержки отмечены на 0,7026 и 0,6945. Инфляционная цель РБА остается 2–3%, а экспорт железной руды в 2021 году оценивался в $118 млрд в год.
Технический прогноз и возможности на рынке деривативов
Мы видим сильные краткосрочные возможности для трейдеров деривативами: AUD/USD тестирует ключевое сопротивление вблизи 0,7105. Сохраняясь выше 100-дневной простой скользящей средней на 0,7060, пара получает поддержку бычьего импульса, на что указывает уверенный индекс относительной силы (RSI) на уровне 62,7. Мы рекомендуем трейдерам деривативами следить за подтвержденным дневным закрытием выше 0,7105, которое может сигнализировать о пробое и стать основанием для открытия длинных позиций через колл-опционы.
Этот восходящий импульс следует за слабой статистикой по розничным продажам в США, которые в июле упали на 0,6% м/м при ожиданиях роста на 0,1%. На этом фоне инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность сентябрьского повышения ставки ФРС снизилась до 33,1%. Мы считаем, что расширяющаяся дивергенция монетарной политики — пауза ФРС на фоне «ястребиного» курса РБА — благоприятствует покупке коллов на AUD на неглубоких откатах.
Ближайшие риски и стратегии хеджирования
Необходимо также готовиться к скорой волатильности, поскольку Китай — крупнейший торговый партнер Австралии — публикует свежие макроданные. Последние показатели промышленного производства в КНР держались около умеренного роста на 4,5% г/г, поэтому любой сюрприз вверх будет крайне позитивным для сырьезависимого австралийского доллара. Кроме того, мы внимательно следим за австралийским отчетом по занятости в четверг, при этом уровень безработицы остается исторически низким — около 4,1%.
«Ястребиная» риторика главы РБА Мишель Буллок, вкупе с ее предупреждением о том, что регулятор не будет колебаться в вопросе действий против инфляции, формирует прочную опору для «австралийца». Дополнительной поддержкой выступают мировые цены на железную руду — ключевой экспорт Австралии — которые стабилизировались около $100 за метрическую тонну, несмотря на более широкие колебания мирового спроса. Мы предлагаем использовать краткосрочные пут-опционы для хеджирования от внезапного падения цен на сырье, сохраняя при этом базовый «бычий» взгляд.
В то же время мы рекомендуем пристально следить за ростом геополитических рисков на фоне возобновления Израилем авиаударов в Ливане, что может запустить потоки в «тихую гавань» обратно в доллар США. Внезапная эскалация на Ближнем Востоке обычно усиливает волатильность сырьевых рынков и негативно влияет на чувствительные к риску валюты, такие как AUD. Для снижения этого риска трейдерам стоит рассмотреть использование стоп-лоссов или защитных пут-опционов, чтобы обезопасить длинные позиции от резких разворотов рынка.
