Мексиканское песо в понедельник ослабло к доллару США: пара USD/MXN вновь поднялась выше 17,00 и торговалась на уровне 17,03, прервав четырехдневную серию снижения. Движение произошло несмотря на более мягкие данные из США, которые снизили ожидания дальнейшего ужесточения политики: в июле CPI вырос на 3,4% г/г против 3,5% в июне, а PPI за тот же период замедлился с 5,5% до 4,7%. Затем розничные продажи снизились с 0,2% до -0,6%, из‑за чего индекс доллара США приблизился к минимумам за два месяца, прежде чем стабилизироваться: -0,05% до 99,59.
Геополитические риски также поддержали доллар: сохраняется неопределенность вокруг войны на Ближнем Востоке и 60‑дневного перемирия по меморандуму о взаимопонимании (MoU), срок действия которого истек в понедельник. В Мексике на прошлой неделе не было значимых публикаций, однако 20 августа Banxico должен обнародовать протокол заседания. Далее внимание переключается на июньские данные по розничным продажам в Мексике в пятницу: ожидается ускорение с 1,6% до 3,1% г/г. При этом техническая картина указывает, что USD/MXN находится ниже «скопления» простых скользящих средних вблизи 17,37, а RSI (14) — чуть ниже 30.
Деривативные стратегии в преддверии ключевых событий центральных банков
По мере приближения публикации протокола Банка Мексики 20 августа участникам рынка деривативов следует быть готовыми к резким сдвигам в паре USD/MXN. Мы рекомендуем использовать краткосрочные опционные стрэддлы, чтобы заработать на сильных колебаниях цены без выбора направления. Такая стратегия особенно актуальна, поскольку Banxico продолжает бороться с устойчивой инфляцией, которая в 2026 году в последнее время держалась около 4,6%.
Техническая картина показывает, что USD/MXN сталкивается с сильным сопротивлением вблизи 17,37, что сохраняет общий тренд «медвежьим». Хотя напряженность на Ближнем Востоке временно укрепила доллар США, мы рассматриваем этот рост как краткосрочную коррекцию. Трейдерам стоит рассмотреть продажу вне денег (out-of-the-money) колл-опционов вблизи 17,37, чтобы извлечь выгоду из этого верхнего «потолка».
В центре внимания — розничные продажи и долгосрочные драйверы песо
Также необходимо следить за пятничными данными по розничным продажам в Мексике, которые, как ожидается, подскочат до 3,1% г/г. Сильная динамика розницы обычно поддерживает песо, что может быстро вернуть USD/MXN к отметке 17,00. Покупка краткосрочных пут-опционов на USD/MXN перед публикацией — малорисковый способ сыграть на восстановлении песо.
В более широком контексте высокие процентные ставки в Мексике по-прежнему обеспечивают привлекательное преимущество по доходности относительно доллара США. Кроме того, устойчивый приток прямых иностранных инвестиций, превысивший $35 млрд в прошлом году, поддерживает долгосрочную силу песо. Поэтому мы рекомендуем использовать любые временные укрепления доллара США в ближайшие недели для наращивания «медвежьих» позиций по USD/MXN.
