AUD/USD в четверг снизилась на 0,22%, торгуясь вблизи 0,7110, после того как июльский отчет по рынку труда Австралии ослабил австралийский доллар. Австралийское статистическое бюро (ABS) сообщило, что экономика потеряла 15,8 тыс. рабочих мест против ожиданий роста на 15 тыс., тогда как уровень безработицы поднялся до 4,5% с 4,4% и превысил прогнозы в 4,4%. Рынки сократили ожидания дальнейшего повышения ставки РБА, несмотря на то что прежние комментарии сохраняли фокус на инфляционных рисках и возможности более жесткой денежно-кредитной политики.
Потери были ограничены более слабым долларом США: индекс DXY удерживался ниже 99,00 после того, как в среду коснулся трехмесячного минимума. Давление также оказало снижение доходностей US Treasuries после того, как Минфин США заявил, что увеличит объемы обратного выкупа для поддержки ликвидности по более длинным бумагам, как минимум удвоив размер отдельных операций в сегменте 10–30 лет. Доходность 30-летних облигаций откатилась от 5,30% — максимума с 2007 года, хотя в четверг доходности 10- и 30-летних бумаг слегка выросли; протокол июльского заседания ФРС показал, что многие представители видят пространство для дальнейшего ужесточения, если инфляция не будет замедляться в направлении цели 2%. С технической точки зрения AUD/USD удержалась выше 100-периодной SMA на 0,7101 и 200-периодной SMA на 0,7081; поддержка проходит на 0,7095, сопротивление — на 0,7130, затем 0,7200, RSI (14) — 47, более низкие уровни — 0,7067.
Устойчивые фундаментальные факторы и стратегический «щит» сырьевых товаров
Мы рассматриваем недавнее снижение австралийского доллара до 0,7110 как первоклассную возможность для покупки для трейдеров деривативами, а не как повод для паники. Хотя неожиданная потеря 15,8 тыс. рабочих мест в июле подтолкнула уровень безработицы в Австралии к 4,5%, структурный мировой спрос поддерживает устойчивость валюты. Исторически стратегический экспорт сырьевых товаров Австралии — в энергетике, обороне и металлах, связанных с ИИ, — защищал валюту от затяжных распродаж на фоне просадок внутреннего рынка труда.
Торговая стратегия и прогноз на фоне благоприятных условий
Также следует учитывать ослабление доллара США: индекс доллара опустился ниже 99,00 — уровня, который не удерживался стабильно с середины 2023 года. Решение Минфина США удвоить операции обратного выкупа успешно охладило доходность 30-летних бумаг от недавнего пика 5,30%. Это вмешательство ограничивает потенциал укрепления «гринбэка», формируя весьма благоприятный фон для «быков» по AUD/USD.
На ближайшие недели мы рекомендуем опционным трейдерам использовать кредитные пут-спреды, нацеливаясь на страйки чуть ниже 200-периодной скользящей средней 0,7081. Продажа вне денег (out-of-the-money) путов на 0,7050 позволяет относительно безопасно получать премию, пока пара консолидируется. Сильный кластер поддержки вблизи 0,7095 указывает на то, что снижение будет существенно амортизироваться.
Мы внимательно следим за предстоящими комментариями центробанков, поскольку разрыв между «ястребиным» тоном протоколов ФРС и вероятной паузой РБА может спровоцировать краткосрочную волатильность. Однако привлекательность carry trade в Австралии по-прежнему обеспечивает устойчивый приток капитала, сохраняя стабильным среднесрочный прогноз. Трейдерам с использованием плеча в период консолидации стоит наращивать длинные позиции по фьючерсам на небольших откатах к уровню 0,7100.
