Опрос Королевского монетного двора (Royal Mint) показал, что треть взрослых жителей Великобритании сожалеют о том, что не инвестировали в золото за последние пять лет, а 30% — что упустили серебро. Опрос проводится на фоне резкого роста цен на слитковые металлы: золото подорожало почти на 150% за пять лет, а серебро — почти на 200%. Несмотря на такую динамику, вовлечённость оставалась низкой: 8% взрослых британцев держат какие-либо сбережения в золоте и 3% — в серебре, что подкрепляет ощущение упущенной доходности.
Настроения в исследовании также указывают на более широкую тревогу по поводу сохранения капитала. Около 73% заявили, что их беспокоит, как глобальные конфликты и экономическая нестабильность могут повлиять на стоимость их денег. Если смотреть вперёд, лишь четверть респондентов сообщили, что, вероятно, разместили бы сбережения в драгоценных металлах в ближайшие пять лет, тогда как 60% по-прежнему предпочли бы держать деньги на текущем счёте. В тексте также упоминаются 2%-ные инфляционные цели центральных банков, описывается ежегодное снижение покупательной способности, которое суммарно составляет чуть более 10% за пять лет, и содержатся маркетинговые призывы связаться с дилером драгоценных металлов и подписаться на новостной сервис.
Использовать возможность на фоне обесценения денег
Мы не можем позволить прошлым сомнениям определять наши дальнейшие действия, особенно когда дальнейшая траектория для драгоценных металлов столь очевидна. Как трейдерам деривативов, нам нужно извлечь выгоду из продолжающегося обесценения денег, которое и дальше размывает стоимость фиатных валют. В ближайшие недели нам следует занять позиции, чтобы заработать на восходящем движении золота и серебра.
Свежие данные показывают, что центральные банки по всему миру по-прежнему наращивают запасы золота историческими темпами: чистые покупки остаются вблизи рекордных уровней — более 1 000 тонн. Одновременно, при устойчивой торговле золота выше $2 500 за унцию, рынок сигнализирует, что инфляционные опасения далеки от завершения. Этот макроэкономический фон создаёт для драгоценных металлов мощный и устойчивый попутный ветер, который нельзя игнорировать.
Тактическое позиционирование под «бычий» рынок металлов
Чтобы воспользоваться трендом, стоит рассмотреть покупку среднесрочных опционов call на золото и серебро, чтобы поймать рост, ограничив при этом первоначальный риск. Использование «бычьих» спредов call (bull call spreads) на ликвидных ETF вроде GLD и SLV — отличный способ повысить экспозицию к ожидаемому восходящему импульсу. Позиционирование уже сейчас позволяет участвовать в росте этого долгосрочного «бычьего» рынка, не замораживая слишком много капитала.
Исторически, когда центральные банки переходят к циклам снижения ставок на фоне устойчивой инфляции, драгоценные металлы демонстрируют одни из самых сильных ралли. По мере смещения глобальной денежно-кредитной политики в сторону поддержки экономического роста альтернативные издержки владения этими защитными активами быстро снижаются. Примем верные тактические решения сегодня, чтобы потом не сожалеть о том, что мы не действовали, когда цены неизбежно устремятся вверх.
