Валовой федеральный долг США превысил $40 трлн — символическую отметку, которая вновь привлекла внимание к показателям устойчивости, таким как отношение долга к ВВП. Затем рынки были встряхнуты неожиданным расширением политики обратного выкупа долга Минфином США: биткоин, эфириум, драгоценные металлы и иностранные валюты пробили многомесячные уровни сопротивления, тогда как длинные казначейские облигации выросли лишь на одну сессию, а глобальные фондовые индексы завершили неделю снижением. Мировые фондовые бенчмарки перешли в коррекционную фазу, после чего 20–21 августа начали формировать базу; золото и серебро при этом поднялись до максимальных уровней с мая и июня соответственно.
В колонке также приводятся циклические маркеры: прорыв биткоином нисходящего тренда, соединяющего максимумы января и мая, трактуется как соответствующий дну четырехлетнего цикла 1 июля — в преддверии окна «октябрь ± два месяца», с допустимым «орбом» в восемь месяцев против типичного диапазона в четыре месяца. 47-месячный цикл золота описывается как совпадающий с «двойным дном» 30 июня и 16 июля в районе 3955. «Сезон затмений» датируется 12–27 августа, а средний лунный северный узел (Mean Lunar North Node) помещается в Водолея на период с 18 августа 2026 года по 7 марта 2028 года; дополнительно упоминается ориентир по времени на 10 сентября, а в качестве прецедента приводится предыдущий период узла в Водолее — с 7 января 2008 года по 26 июля 2009 года.
Расширение долга и прорывы на рынках активов
Сейчас мы наблюдаем существенный сдвиг на рынках на фоне того, что валовой долг США официально превысил отметку $40 трлн. Неожиданное расширение операций обратного выкупа долга со стороны Казначейства спровоцировало мощное ралли в золоте, серебре и биткоине, позволив им пройти давние уровни сопротивления. Участникам деривативного рынка стоит готовиться к сценариям резкого обесценения валюты, поскольку иностранные валюты и драгоценные металлы продолжают выигрывать от этой агрессивной инъекции ликвидности.
Мы ожидаем высокой волатильности в ближайшие две–три недели, поэтому трейдерам необходимо внимательно следить за индексом VIX, который исторически резко растет в периоды масштабных монетарных интервенций. Для сравнения: когда в ходе финансового кризиса 2008 года были запущены аналогичные радикальные программы выкупа и смягчения, VIX в итоге взлетел до исторического максимума 80,86. Входя в крайне непредсказуемую фазу внезапных разворотов, критически важно пристально наблюдать за деривативами на волатильность, такими как опционы на VIX.
Циклы, сырьевые товары и риски для фондового рынка
Золото пробило ключевые уровни сопротивления: спотовые цены ускоренно возвращаются в область рекордных значений на фоне активизации покупок со стороны центральных банков. Тем временем прорыв биткоина выше многомесячной нисходящей линии тренда указывает на то, что его ключевой четырехлетний цикл сформировал дно 1 июля. Мы рекомендуем использовать опционные стратегии — например, длинные стрэддлы или колл-спрэды — чтобы извлечь выгоду из сильных, быстро развивающихся трендов прорыва в криптоактивах и металлах.
Пока сырьевые товары и криптовалюты стремительно растут, глобальные фондовые индексы демонстрируют признаки усталости и могут столкнуться с резкими, внезапными просадками. Исторически, когда лунный северный узел входит в Водолея — как это произошло сейчас, — мировые рынки акций испытывали сильное понижательное давление, подобно 50%-ному падению в период Великой рецессии. Трейдерам следует рассмотреть хеджирование фондовых портфелей пут-опционами «вниз» или короткими позициями по фьючерсам, чтобы защититься от внезапного оттока капитала.
Также мы предлагаем присмотреться к сельскохозяйственным товарам: рост температур и смещение сезонных паттернов уже подталкивают цены на зерновые вверх. Исторически дефицит предложения в сочетании с геополитической напряженностью приводил в конце лета к внезапным скачкам сельхозфьючерсов на 15–20%. Трейдеры на деривативах могут воспользоваться этим, открывая длинные позиции в колл-опционах на фьючерсы на кукурузу, пшеницу или соевые бобы до того, как ограничения предложения усилятся.
