WTI снижается вторую сессию подряд после неудачной попытки закрепиться вблизи $85,35 и в ходе ранних европейских торгов опустилась ниже $84,00 под давлением укрепившегося доллара США, который отскочил от минимума прошлой недели — самого низкого уровня с 14 мая. На фоне инфляционных рисков, связанных с волатильными ценами на энергоносители, рынки сохраняют вероятность как минимум одного повышения ставки ФРС в 2026 году, что ухудшает спрос на номинированные в долларах товары, включая нефть.
Сдерживающими факторами для падения выступили повышенная геополитическая премия за риск, связанная с противостоянием США и Ирана, а также более жесткие условия по запасам в США. Отдельно отмечается, что Стратегический нефтяной резерв США опустился до минимального уровня с ноября 1982 года. На графиках WTI сохраняет краткосрочный «бычий» уклон, удерживаясь выше поддержки 100-периодной EMA на уровне $82,61 на четырехчасовом таймфрейме, а ценовая динамика остается конструктивной выше $82,00 после отката от середины $86,00 и обновления трехнедельного максимума в прошлую пятницу.
Укрепление доллара США и последствия для торговой стратегии
На фоне снижения WTI ниже отметки $84,00 из-за усиления доллара США мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов избегать панических продаж. Недавний отскок индекса доллара США, который сейчас торгуется вблизи 101,50, формирует временное давление на номинированные в долларах сырьевые товары. Тем не менее, на наш взгляд, этот откат создает стратегическую точку входа для тех, кто рассчитывает извлечь выгоду из сохраняющихся ограничений предложения.
Геополитические риски и технический прогноз
Необходимо внимательно следить за эскалацией противостояния между США и Ираном, которое угрожает нарушением ключевых морских торговых маршрутов. Ормузский пролив — критически важный «бутылочный горлышко», через которое проходит более 20 млн баррелей нефти в сутки, или порядка 20% мирового потребления жидких углеводородов. Любые физические перебои или жесткое применение санкций в рамках долларовой системы быстро спровоцируют резкий всплеск подразумеваемой волатильности опционов.
Кроме того, «подушка безопасности» мирового предложения исторически невелика: Стратегический нефтяной резерв США находится на минимуме с 1982 года — около 372 млн баррелей. Отсутствие существенного внутреннего буфера означает, что рынок не сможет легко поглощать затяжные геополитические шоки. В результате мы видим устойчивый «пол» под ценами на нефть, ограничивающий вероятность глубоких и длительных снижений.
С технической точки зрения WTI сохраняет краткосрочный «бычий» уклон до тех пор, пока удерживается выше 100-периодной экспоненциальной скользящей средней на уровне $82,61. Мы рекомендуем трейдерам деривативами использовать «бычьи» колл-спрэды или продавать пут-опционы вблизи уровня поддержки $82,60 для получения премии. Позиционирование на восстановление в направлении середины $86,00 остается нашей предпочтительной стратегией на ближайшие недели.
