NZD/USD поднялась примерно до 0,5980 во вторник, приблизившись к максимуму с 1 июня, поскольку более слабый доллар США (USD) и устойчивые ожидания повышения ставок Резервным банком Новой Зеландии (RBNZ) поддержали киви. USD оставался под давлением после того, как Минфин США изложил планы по расширению обратного выкупа более длинных облигаций; по сообщениям, министр финансов США Скотт Бессент может привлечь до $1 трлн со счета Treasury General Account для финансирования покупок.
За этим последовало снижение доходностей, тогда как более ранний спрос на «тихую гавань», связанный с напряженностью на Ближнем Востоке, ослаб после заявления США о том, что Ормузский пролив свободен от мин. Теперь внимание переключается на председателя Федеральной резервной системы (Fed) Кевина Уорша, который должен выступить на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу. С технической точки зрения пара на четырехчасовом графике находилась на 0,5977, удерживаясь выше 20-периодной простой скользящей средней (SMA) вблизи 0,5967 и 100-периодной SMA около 0,5900; сопротивление — 0,5983, RSI — около 62. Уровни поддержки видятся на 0,5971, затем 0,5967–0,5965, ниже — 0,5944.
Стратегия для трейдеров деривативами на фоне слабости доллара
Мы считаем, что трейдерам деривативов стоит позиционироваться на краткосрочный рост NZD/USD по мере тестирования ключевого сопротивления на 0,5983. На фоне масштабного плана Минфина США по обратному выкупу на $1 трлн, оказывающего понижательное давление на доходности, индекс доллара США недавно снизился более чем на 0,5% и опустился ниже отметки 101,50. Такая макрокартина создает благоприятные условия для покупки краткосрочных колл-опционов на NZD или открытия длинных фьючерсных позиций, чтобы воспользоваться восходящим импульсом.
Прогноз по политике RBNZ и тактика управления рисками
Со стороны Новой Зеландии устойчивые ожидания повышения ставок остаются сильным фактором поддержки на фоне сохраняющегося внутреннего инфляционного давления. Исторически, когда Резервный банк Новой Зеландии придерживается «ястребиной» риторики, а Федеральная резервная система сталкивается с давлением в сторону смягчения, киви в последующие недели укреплялся в среднем на 3–5%. Мы предлагаем выставлять первоначальные цели по прибыли вблизи следующего крупного психологического уровня сопротивления 0,6050.
В рамках управления рисками мы рекомендуем размещать защитные стоп-лоссы по длинным позициям чуть ниже зоны 20-периодной скользящей средней 0,5967–0,5965. Пробой ниже этого уровня может спровоцировать быстрое снижение к 100-периодной средней вблизи 0,5900, где исторически фиксируется сильный интерес к покупкам. Умеренное кредитное плечо перед пятничным, широко ожидаемым выступлением в Джексон-Хоуле председателя ФРС Кевина Уорша поможет пережить возможные резкие рыночные колебания.
