GBP/JPY во вторник пробил линию сопротивления нисходящего тренда и вновь поднялся выше 217,00 на фоне ослабления иены и роста фунта до трёхнедельного максимума 217,48. На момент написания материала кросс торговался на уровне 217,31, прибавляя 0,20%, и после пробоя удерживал отметку 217,00.
Динамика котировок указывает на консолидацию даже после восстановления уровня 217,00: RSI сигнализирует об усилении импульса, тогда как пара поднимается умеренными темпами — конфигурация, повышающая риск резкого разворота. Для продолжения роста требуется закрепление выше 217,20; далее внимание смещается к 218,00 и пику 30 июля на 218,69, выше расположен уровень 219,00. Поддержка проходит на 217,00, затем на 216,50 и 216,00, далее — 50-дневная SMA на 215,72 и 215,00; при более глубокой коррекции в фокусе окажется 100-дневная SMA на 214,98.
Возможности в торговле деривативами и тактические стратегии
Мы видим сильную тактическую возможность для трейдеров деривативами воспользоваться недавним пробоем выше уровня 217,00. При торговле пары в районе 217,31 мы рекомендуем использовать краткосрочные колл-опционы, чтобы извлечь выгоду из дальнейшего роста в направлении 218,00 и 219,00, сохраняя при этом жёсткие стоп-лоссы. Однако, поскольку индекс относительной силы (RSI) указывает на медленный восходящий импульс, следует сохранять осторожность из-за риска внезапного разворота.
Макроэкономический контекст и подходы к управлению рисками
Исторически GBP/JPY крайне чувствителен к дифференциалу процентных ставок, особенно после того как Банк Японии в конце 2024 года скорректировал ключевую ставку до 0,25%, спровоцировав массовое сворачивание carry-trade. Ключевая ставка Банка Англии сейчас составляет 5,00%, поддерживая широкий разрыв доходностей, который фундаментально поддерживает фунт стерлингов. Такой макроэкономический фон предполагает, что, хотя долгосрочный «бычий» тренд остаётся в силе, путь наверх будет волатильным.
Для управления рисками в ближайшие недели мы предлагаем трейдерам деривативами использовать стратегии с ограниченным риском, например «бычьи» колл-спрэды, чтобы снизить опасность резкого снижения. Если пара опустится обратно ниже поддержки 217,00, следует переключиться на покупку пут-опционов с целью в районе 50-дневной простой скользящей средней на 215,72. Важно следить за предстоящими публикациями данных по инфляции в Великобритании и Японии: любые экономические сюрпризы могут быстро запустить следующее крупное движение.
