Австралийский доллар вырос на 0,2% — примерно до 0,7180 по отношению к доллару США на ранних европейских торгах — на фоне данных по инфляции, оказавшихся выше ожиданий, что усилило прогнозы еще одного повышения ставки Резервным банком Австралии (RBA) в этом году. Индекс потребительских цен (CPI) в Австралии в июле прибавил 1% м/м против прогнозов 0,8%, после снижения на 0,1% в июне. В годовом выражении CPI составил 3,5% — выше оценки 3,2%, но ниже предыдущего уровня 3,8%. Одновременно рынок сместил ожидания в сторону четвертого повышения ставки RBA в сентябре: подразумеваемая вероятность выросла до 36% с 17%; повышение к февралю оценивается в 94%. Протокол июльского заседания показал, что несколько членов совета считают повышение «вполне возможным» при реализации рисков ускорения инфляции.
Далее внимание переключается на данные США по PCE за июль, которые выйдут в 12:30 GMT. Базовая инфляция PCE ожидается на уровне 3,3% г/г, а месячный темп — 0,2% против 0,1% ранее. На графиках AUD/USD находилась на 0,7178, выше 20-периодной EMA на 0,7092, при этом 14-дневный RSI составлял 68,36. Сопротивления — 0,7201 и 0,7278; поддержки — в районе 0,7178 и 0,7092.
Торговая стратегия на продолжение импульса AUD/USD
Мы рекомендуем трейдерам, работающим с деривативами, занимать позиции в расчете на продолжение восходящего импульса в паре AUD/USD в ближайшие недели, ориентируясь на пробой ключевого сопротивления 0,7201. С учетом приближающегося заседания RBA привлекательное соотношение риск/доходность могут предложить колл-опционы со страйками около 0,7250 — чтобы воспользоваться потенциальным ускорением роста. Исторически, когда инфляция в Австралии выходит выше ожиданий, валюта склонна удерживать прирост в течение нескольких недель — как это было в конце 2022 года в цикле ужесточения, когда AUD подорожал более чем на 5% за месяц.
Управление рисками и соображения по волатильности
Для контроля риска мы рекомендуем использовать защитные пут-опционы или выставлять жесткие стоп-лоссы чуть ниже 20-периодной экспоненциальной скользящей средней на 0,7092. Поскольку индекс относительной силы (RSI) приближается к зоне перекупленности (68,36), трейдерам следует учитывать вероятность краткосрочных коррекционных откатов до возобновления более широкого восходящего тренда. Здесь также могут быть эффективны барьерные knock-out-опционы — они помогают снизить стоимость премии при защите от внезапных резких просадок.
Кроме того, следует внимательно отслеживать предстоящие данные США по PCE: более «прохладные», чем ожидается, показатели инфляции, вероятно, ускорят рост AUD/USD. Исторические реакции фьючерсов на ставку ФРС и валютного рынка показывают, что сочетание более «ястребиного» уклона RBA и более «голубиного» ожидания по ФРС стабильно запускало сильные многонедельные тренды. Использование двухвалютных опционов или стратегий «стрэддл» накануне публикации данных по инфляции в США может помочь извлечь выгоду из гарантированной волатильности.
