EUR/GBP укрепился в среду на фоне сообщений о прекращении огня между США и Ираном, что повысило надежды на возможное возобновление судоходства через Ормузский пролив и сняло часть опасений по поводу стоимости энергоимпорта для зависимой от импорта еврозоны. Пара торговалась в районе 0,8570 и тестировала 0,8574, поднявшись выше 20- и 100-периодных простых скользящих средних (SMA) вблизи 0,8558 на четырёхчасовом графике. По данным РИА Новости, до конфликта через пролив проходило около пятой части мировой торговли нефтью и сжиженным природным газом, при этом какие-либо объявления ожидаются в ближайшие дни.
Рост оставался ограниченным: отдельные сообщения указывали на то, что Иран переводит военную доктрину в более наступательный режим, а переговоры с Оманом характеризовались как прерывистые. В фокусе также данные по еврозоне: в пятницу выйдет статистика по безработице в Германии — ожидается, что уровень безработицы в июле останется на отметке 6,4%, перед публикацией августовских опросов доверия. С технической точки зрения индекс относительной силы (RSI) находился около 61; поддержка — 0,8571, зона спроса — 0,8565, 0,8562 и 0,8560, тогда как пробой выше 0,8574 может открыть путь к 0,8575.
Деривативные стратегии по EUR/GBP на фоне геополитических сдвигов
Поскольку EUR/GBP подбирается выше ключевых скользящих средних вблизи 0,8558, мы считаем, что участникам рынка деривативов стоит подготовиться к «бычьему» пробою в направлении 0,8600 в ближайшие недели. Потенциальное возобновление работы Ормузского пролива, через который проходит более 20 млн баррелей нефти в сутки, является значительным облегчением для энергоёмкой еврозоны. Мы рекомендуем покупку краткосрочных колл-опционов на EUR/GBP, чтобы воспользоваться внезапным снижением давления со стороны стоимости энергоимпорта.
Макрофакторы поддержки и тактика управления риском
С учётом того, что еврозона импортирует порядка 90% нефти и газа, любая деэскалация в критически важных судоходных коридорах непропорционально сильнее поддерживает евро по сравнению с фунтом. Эти геополитические изменения происходят накануне публикации данных по безработице в Германии, которые исторически являются важным источником волатильности евро. Если уровень безработицы удержится на 6,4% на фоне сильных опросов потребительской уверенности, единая валюта получит фундаментальную опору для сохранения восходящего импульса.
Для управления риском внезапного срыва ближневосточных мирных переговоров мы предлагаем использовать «бычьи» колл-спрэды с ориентацией на диапазон 0,8575–0,8600. В качестве альтернативы трейдеры могут выставлять близкие стоп-лоссы чуть ниже 100-периодной SMA на 0,8558, чтобы защитить длинные позиции по фьючерсам. Исторически подразумеваемая волатильность EUR/GBP держится на относительно низком уровне 5,5–6,5%, что означает: опционные премии сейчас достаточно невысоки, чтобы сравнительно недорого задействовать потенциал этого возможного пробоя.
