Отчётность Nvidia спровоцировала новую волну покупок в бумагах, связанных с ИИ, и подтолкнула Nasdaq 100 обратно к максимумам вчерашнего дня. Технологический сектор выглядел лучше рынка, тогда как более широкий фондовый рынок слабел на фоне снижения аппетита к риску перед выступлением Кевина Уорша в Джексон-Хоуле и накануне конца месяца. FTSE 100 снизился: рост, набранный в начале недели, был отыгран на фоне масштабных распродаж. Французский CAC40 отставал, поскольку рост цен на нефть усилил давление на инфраструктурную группу Eiffage.
Фунт продолжил падение против доллара вторую сессию подряд, хотя вчерашнее более сильное давление продавцов ослабло. Пара GBPUSD откатилась после мощного ралли; участники рынка сохраняют сдержанность в позиционировании из-за неопределённости перед Джексон-Хоулом. Рынки оценивают спекуляции о том, что Уорш может занять более «ястребиную» позицию, на фоне ожиданий потенциального повышения ставки в сентябре.
Возможности и риски в технологиях и европейских акциях
Следует использовать возобновившийся импульс в технологическом секторе, сделав акцент на краткосрочных колл-опционах на Nasdaq 100, который вновь движется к недавним максимумам. Последняя «блокбастерная» отчётность Nvidia, показавшая резкий рост выручки в годовом выражении, подтверждает, что ставка на искусственный интеллект остаётся крайне устойчивой. Однако необходимо держать жёсткие стоп-лоссы: из-за высоких оценок этот рост в технологиях уязвим к внезапной фиксации прибыли перед выходными.
В то же время мы видим отчётливую возможность для шорта по FTSE 100 или покупки пут-опционов, поскольку европейские рынки сталкиваются с сильным нисходящим давлением. Исторически сентябрь — слабейший календарный месяц для британского индекса: за последние двадцать лет он в среднем снижался примерно на 1%. На фоне роста издержек на энергоносители, который тянет вниз промышленных гигантов вроде Eiffage, европейские акции, вероятно, останутся крайне уязвимыми в ближайшие недели.
Позиционирование на валютном рынке с расчётом на укрепление доллара
На валютном рынке мы рекомендуем трейдерам занимать позиции в расчёте на ослабление фунта, покупая пут-опционы на GBP/USD. После сильного роста фунт выглядит выдохшимся, а спекуляции вокруг «ястребиного» выступления Кевина Уорша в Джексон-Хоуле уже вдохнули новую жизнь в доллар. Если вероятность повышения ставки в сентябре вырастет, доллар, вероятно, резко укрепится и потянет фунт ещё ниже.
