AUD/USD снизилась на 0,30% в пятницу до района 0,7170 после того, как ранее поднималась до 0,7206 — максимума с середины мая — на фоне возобновившегося спроса на доллар США после «ястребиных» комментариев председателя ФРС Кевина Уорша. Он подтвердил, что ценовая стабильность остается приоритетом центробанка, и отметил, что регулятору необходима уверенность в том, что базовая инфляция движется к целевому уровню, при сохранении цели по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) на уровне 2%. Ожидания по ставке быстро изменились: по данным инструмента CME FedWatch вероятность повышения ставки в сентябре выросла примерно до 60% с около 36% до выступления, что оказало давление на пару.
Австралийский доллар получил некоторую поддержку со стороны бюллетеня Резервного банка Австралии, где указано, что потребительские цены большую часть постпандемийного периода удерживались выше целевого диапазона 2%–3%, усиливая ожидания четвертого повышения ставки до конца года. Инфляционные данные оказались неоднозначными: CPI в июле замедлился до 3,5% г/г с 3,8% в июне, однако остался выше консенсуса 3,2%, тогда как усеченный средний CPI (Trimmed Mean) сохранился на уровне 3,6% при ожиданиях 3,5%. С технической точки зрения AUD/USD торговалась у 0,7166, выше 100- и 200-периодных простых скользящих средних (SMA) на 0,7108 и 0,7053; RSI снизился примерно до 46, ближайшая поддержка — 0,7135, сопротивление — 0,7206.
Стратегический взгляд: позиционирование под укрепление доллара США и рост волатильности
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов ориентироваться на повышенную волатильность и более сильный «гринбек» в ближайшие недели. После «ястребиного» сигнала главы ФРС Кевина Уорша о том, что инфляция остается ключевой угрозой, вероятность сентябрьского повышения ставки в США подскочила до 60%. Этот сдвиг уже возвращает капитал в американские активы, поднимая краткосрочные доходности казначейских облигаций и оказывая немедленное давление на пару AUD/USD.
В то же время укрепление доллара следует сопоставлять с устойчиво высокой инфляцией в Австралии: в июле она составила 3,5% против рыночного прогноза 3,2%. Поскольку от Резервного банка Австралии широко ожидают еще одного повышения ставки до конца года, у австралийского доллара сохраняется прочная фундаментальная «подушка». Чтобы извлечь выгоду из этого противостояния монетарных политик, мы отдаем предпочтение стратегиям продажи волатильности — таким как короткие стрэддлы или «железные кондоры» — с расчетом на сформировавшийся торговый диапазон.
Технические уровни и торговый план
С технической точки зрения следует следить за ключевой зоной поддержки 0,7108–0,7117, которая совпадает со 100-периодной SMA и восходящей линией тренда. Если пара опустится к этой области, мы предлагаем покупать краткосрочные колл-опционы на AUD/USD, чтобы отыграть потенциальный отскок. Напротив, можно рассматривать формирование защитных коротких позиций, если паре не удастся пройти сильное сопротивление на 0,7206.
