Данные CFTC показывают, что чистые некоммерческие позиции по австралийскому доллару в Австралии углубились в отрицательную зону, снизившись до -44,5 тыс. с -44,2 тыс. в предыдущем отчёте. Изменение указывает на умеренное увеличение чистых коротких позиций за период.
Чистая позиция сократилась на 0,3 тыс. за неделю — на фоне сдвига с -44,2 тыс. до -44,5 тыс. Это означает, что общее позиционирование в целом остаётся стабильным, но по-прежнему находится ниже нуля.
Медвежий настрой усиливается на фоне экономических встречных ветров
Мы наблюдаем, как фонды с использованием заёмного плеча наращивают медвежьи ставки: чистые некоммерческие позиции CFTC по австралийскому доллару снизились до -44,5 тыс. Сохраняющийся перекос в сторону шортов отражает растущий скепсис относительно динамики экономики Австралии, особенно на фоне продолжающегося замедления в Китае — её крупнейшем торговом партнёре. Мы считаем, что участникам рынка деривативов стоит готовиться к сохранению понижательного давления на AUD в ближайшие недели.
Свежие рыночные данные поддерживают медвежий настрой: цены на железную руду испытывают трудности с удержанием ключевых уровней поддержки, что заметно бьёт по экспортной выручке Австралии. Исторически, когда чистые короткие позиции «застревают» в этой отрицательной области, пара AUD/USD, как правило, сталкивается с сильным сопротивлением и часто тестирует более низкие зоны поддержки вблизи 0,6500. Стоит также отметить, что сужение дифференциала доходностей между Резервным банком Австралии и другими ведущими центробанками не приводит к сколько‑нибудь значимому восстановлению.
Торговые стратегии и ключевые уровни
Мы рекомендуем участникам рынка деривативов делать акцент на продажах AUD на временных откатах вверх, а не пытаться поймать «дно». Использование пут-опционов или коротких позиций по фьючерсам с жёсткими стоп-лоссами немного выше уровня сопротивления 0,6720 обеспечивает весьма привлекательное соотношение риска и потенциальной доходности. Также следует внимательно отслеживать предстоящие глобальные данные по промышленности и выступления представителей центробанков: любые более «ястребиные» сигналы со стороны других регуляторов с высокой вероятностью подтолкнут австралийский доллар ещё ниже.
