Данные Комиссии США по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что чистые позиции по золоту у некоммерческих участников выросли до 243,3 тыс. контрактов против 222,2 тыс. в предыдущем отчёте. Рост указывает на увеличение чистой длинной позиции среди спекулянтов за последний отчётный период.
Эти показатели основаны на еженедельном отчёте CFTC по обязательствам трейдеров (Commitments of Traders) для фьючерсов на золото. В чистом выражении позиционирование расширилось на 21,1 тыс. контрактов по сравнению с предыдущим уровнем, что свидетельствует о наращивании «бычьей» экспозиции в категории некоммерческих участников.
Резкий рост чистых длинных позиций спекулянтов по золоту
Последние данные CFTC показывают, что спекулятивные трейдеры агрессивно увеличили чистые длинные позиции по золоту до 243,3 тыс. контрактов с 222,2 тыс. ранее. Этот существенный скачок указывает на то, что институциональные инвесторы активно поддерживают металл как ключевой инструмент хеджирования. Мы считаем, что всплеск «бычьих» настроений сигнализирует о сильном восходящем импульсе для золота в ближайшие недели.
Рекомендации по торговой стратегии на «бычьем» рынке золота
Тренд выглядит убедительным, учитывая, что золото недавно уверенно удерживается значительно выше исторической отметки $2 500 за унцию на фоне продолжающегося снижения ставок в мире. В рамках исторических циклов быстрое наращивание длинных позиций некоммерческими участниками часто предшествует устойчивому многонедельному ралли. Поэтому мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов избегать игры на понижение и сосредоточиться на покупке по тренду.
Для опционных трейдеров мы рекомендуем использовать «бычьи» колл-спрэды (bull call spreads), чтобы участвовать в росте при контролируемых затратах на премию. Трейдерам фьючерсами стоит рассматривать вход в длинные позиции на краткосрочных откатах, размещая стоп-лоссы чуть ниже ключевых уровней поддержки для управления риском. Поскольку рынок становится всё более «переполненным», важно сохранять дисциплину и не гнаться за экстремальными дневными всплесками.
