Экстремальные значения коммерческого индекса COT и позиционирование рынка
Экстремумы коммерческого индекса COT показали австралийский доллар на уровне 97%, природный газ — 94% и палладий — 85% — все показатели близки к верхней границе своих 26-недельных диапазонов. Крупные спекулянты по AUD оставались в чистом шорте -44 455 после недельного сдвига на -296 при снижении цены на 0,10%; по природному газу они были в чистом шорте -197 932 с улучшением на +5 571 на фоне роста цены на 2,97%; по палладию — в чистом шорте -4 824 после -426 при скачке цены на 6,83%. Евро также демонстрировал высокий уровень — 78%: спекулянты в чистом шорте -36 352, улучшение на +22 736 при снижении цены на 0,86%, тогда как канадский доллар показал 72%: спекулянты оставались в чистом шорте -121 522, но улучшили позицию на +36 644, несмотря на падение цены на 1,04%. Нефть WTI находилась на 63%: спекулянты в чистом лонге +123 449, прирост +1 359, при снижении цены на 3,69%.
В нижней части диапазона золото и серебро оба зафиксировали 0% по индексу COT. Спекулянты были в чистом лонге по золоту +243 334, добавив +21 145 при снижении цены на 3,38%, и в чистом лонге по серебру +25 261, рост +1 636, при падении цены на 2,78%. В других активах индекс доллара вырос на 0,89% при чистой позиции спекулянтов +18 682 (-397) и чистой позиции коммерческих участников -19 838 (+838); открытый интерес 47 953 (0%), индекс COT — 16%. Фунт стерлингов и швейцарский франк имели значения 0% и 3% при чистых шортах спекулянтов -44 524 (+10 049) и -19 946 (+7 332), тогда как 37% по иене сопровождались позицией спекулянтов -63 298 (-10 405). Мексиканский песо оставался в чистом лонге +82 382 (+2 930) при индексе 5%; по меди индекс составил 0%, спекулянты +85 266 (+5 518).
Ключевые валюты и перспективы доллара США
Следует внимательно отслеживать недавний рост доллара США на 0,89%, поскольку спекулятивные покупки начинают демонстрировать признаки истощения. Одновременно по основным валютам, таким как евро и канадский доллар, коммерческое позиционирование поднялось до 78% и 72% соответственно. Это указывает на то, что, несмотря на силу «гринбэка», в ближайшее время по ключевым валютным парам возможно разворотное движение или стабилизация.
Драгоценные металлы, австралийский доллар и торговые идеи по природному газу
По драгоценным металлам рекомендуем участникам срочного рынка действовать осторожно: золото и серебро достигли 0% по индексу COT. Крупные спекулянты удерживают значительный чистый лонг по золоту — более 243 тыс. контрактов, тогда как коммерческие участники агрессивно захеджировались в сторону шорта. Такая экстремальная дивергенция в сочетании с недельным падением золота на 3,38% исторически указывает на вероятность более глубокой нисходящей коррекции в ближайшие недели.
В то же время привлекательной выглядит контртрендовая конфигурация по австралийскому доллару, где индекс COT достиг 97%. Крупные спекулянты существенно «перешорчены» — более чем на 44 тыс. контрактов — во многом на фоне слабых макроданных и более низкого спроса на сырьевые товары. Поскольку коммерческие покупатели максимально размещены в верхней части 26-недельного диапазона, при смене настроений вероятно резкое ралли на закрытии шортов.
Также считаем целесообразным искать возможности для покупок в природном газе, где индекс COT подскочил до 94%. Спекулянты сейчас находятся в чистом шорте почти на 198 тыс. контрактов, даже несмотря на недавний рост цены примерно на 3%. С учетом того, что сезонный спрос обычно увеличивается по мере перехода к более холодным осенним месяцам, столь тяжелое шорт-позиционирование может стать фактором быстрого ускорения роста цен.
