Более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции CPI в Австралии и устойчивые расходы домохозяйств заставили рынки вновь вернуться к ожиданиям дальнейшего ужесточения политики Резервного банка Австралии (RBA), что поддержало австралийский доллар. Пара AUD/USD вновь протестировала сопротивление в районе 0,7180–0,7200, поскольку оценка рынка сместилась от примерно 55%-й вероятности дополнительного шага к полной закладке повышения на 25 б.п. к концу 2026 года.
Краткосрочный прогноз на ближайшие один–два квартала остается благоприятным благодаря carry-драйверам AUD и перспективе дополнительных мер стимулирования со стороны Китая. В то же время базовый сценарий по-прежнему предполагает, что RBA находится в конце цикла ужесточения, даже если «липкая» инфляция оставляет возможность еще одного повышения ставки. В среднесрочной перспективе ожидается, что валюта отдаст часть gains по мере приближения инфляции к целевому уровню и постепенного ухода RBA от ограничительной денежно-кредитной политики.
Краткосрочные торговые стратегии на фоне поддерживающих факторов для AUD
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов подготовиться к краткосрочному укреплению австралийского доллара (AUD), поскольку свежая макростатистика сохраняет давление на Резервный банк Австралии. Последний показатель усеченной средней инфляции (trimmed mean) в Австралии остается упорно высоким — около 3,8%, а объемы розничных продаж продемонстрировали неожиданную устойчивость. Эта «липкая» внутренняя инфляция подтолкнула пару AUD/USD к повторному тесту ключевых уровней сопротивления в диапазоне 0,7180–0,7200.
В ближайшие недели мы рекомендуем использовать краткосрочные колл-опционы на AUD/USD, чтобы воспользоваться восходящим импульсом. Поскольку рынок сейчас закладывает более высокую вероятность еще одного повышения ставки RBA, привлекательный доходный carry по валюте, вероятно, привлечет дополнительных покупателей. Этот поддерживающий фон должен удерживать курс на повышенных уровнях в ближайшие несколько месяцев, особенно на фоне роста ожиданий новых мер экономического стимулирования в Китае.
Среднесрочное позиционирование и риски
Однако мы советуем трейдерам заранее готовиться к потенциальной коррекции, покупая более длинные пут-опционы. Исторические рыночные циклы показывают: как только ограничительные ставки успешно возвращают инфляцию к цели, RBA переходит к смягчению и снижению ставок. Мы ожидаем, что такой разворот в политике ограничит потенциал роста «австралийца» и спровоцирует нисходящую коррекцию в среднесрочной перспективе.
