USD/JPY снизилась на 0,21% в понедельник и на момент написания торговалась в районе 159,80, после кратковременного подъёма выше психологически важной отметки 160,00. Японская иена получила спрос после того, как министр финансов США Скотт Бессент заявил, что ожидает от правительства Японии и Банка Японии (BoJ) мер, которые приведут к укреплению национальной валюты, поскольку недавний рост пары вновь вернул в фокус прежние зоны валютных интервенций. Риск интервенций остаётся высоким после движения выше 160,00, при этом Минфин Японии в пятницу сообщил, что власти потратили рекордные ¥15,4 трлн в период с 30 июля по 26 августа — после многодесятилетнего пика вблизи 164,00.
Поддержка иены также связывается с ожиданиями более жёсткой позиции BoJ, хотя стимулирующая бюджетная политика, высокий госдолг и низкие процентные ставки сдерживают потенциал укрепления. Доллар США снижался, усиливая давление на пару в преддверии данных, способных повлиять на ожидания по ставкам, включая индекс ISM Manufacturing PMI за август (публикация во вторник) и отчёт JOLTS за июль. На часовом графике USD/JPY находилась на 159,74 — выше 100-часовой SMA на 159,47 и 200-часовой SMA на 159,17; поддержка по линии тренда проходит вблизи 159,55. RSI составлял 47,82 против нейтрального уровня 50; сопротивление расположено около 159,92 и 160,20.
Риск интервенций и волатильность для трейдеров на деривативном рынке
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к экстремальной волатильности, поскольку пара USD/JPY удерживается возле критического психологического порога 160,00. На фоне намёков министра финансов США Скотта Бессента на поддержку иены со стороны Японии риск внезапной и агрессивной интервенции со стороны Банка Японии остаётся крайне высоким. Исторически масштабные валютные интервенции Японии — в том числе рекордные ¥15,4 трлн, потраченные за один месячный период, — показывают, что прорыв пары выше ключевых уровней сопротивления может спровоцировать быстрые развороты, подкреплённые действиями государства.
Для опционных трейдеров мы рекомендуем позиционироваться на резкое снижение, покупая краткосрочные вне денег (out-of-the-money) пут-опционы на USD/JPY. Подразумеваемая волатильность растёт в преддверии важной макростатистики США, что делает стратегии вроде длинного стрэддла особенно привлекательными для извлечения выгоды из сильных колебаний в любую сторону. Также следует избегать установки слишком близких нокаут-барьеров (knock-out) рядом с сопротивлением 160,20, где внезапные ценовые всплески могут привести к преждевременному закрытию позиции.
Техническая картина и торговые стратегии
Если рассматривать техническую картину, пара сейчас удерживается чуть выше ключевых часовых скользящих средних на 159,47 и 159,17. Трейдерам фьючерсного рынка стоит рассмотреть размещение близких стоп-лоссов чуть ниже этой зоны поддержки, чтобы защититься от быстрого нисходящего движения в случае вмешательства Банка Японии. С другой стороны, можно рассматривать открытие коротких позиций, если цене не удастся пробить и закрепиться выше недавнего локального максимума 160,20.
