Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в секторе услуг Китая в августе вырос до 51,4 с 50,4 в июле, свидетельствуют опубликованные в четверг данные RatingDog. Показатель превысил рыночный прогноз 50,6, удержав индекс выше пороговой отметки 50 пунктов.
На валютном рынке отчет не привел к росту «китайского прокси» — австралийского доллара. На момент написания AUD/USD снижалась на 0,04% за день, до 0,7165.
Расхождение между китайскими данными и австралийским долларом
Сегодня наблюдается примечательное расхождение: сектор услуг Китая демонстрирует неожиданную устойчивость, а свежий PMI поднялся до 51,4. Несмотря на более сильное, чем ожидалось, расширение, австралийский доллар не получил поддержки и плавно снизился до 0,7165. Такая сдержанная реакция указывает на то, что валютные рынки в данный момент отдают приоритет более широким макроэкономическим встречным ветрам, а не позитивным данным из Китая.
Исторически экономика Австралии крайне чувствительна к китайскому спросу, учитывая, что Китай покупает более 30% австралийского экспорта, прежде всего железную руду и уголь. Однако мировые цены на железную руду в последнее время испытывают понижательное давление, удерживаясь вблизи отметки $95 за метрическую тонну. Этот спад на сырьевых рынках объясняет, почему позитивные данные по услугам не трансформировались в немедленный рост «прокси-валюты».
Стратегии торговли деривативами для AUD/USD
Для трейдеров на рынке деривативов мы рекомендуем воспользоваться этим расхождением, покупая краткосрочные опционы put на пару AUD/USD. Если пара не способна расти на позитивных новостях из Китая, она становится крайне уязвимой к любым «ястребиным» сюрпризам со стороны мировых центробанков или к дальнейшему снижению цен на промышленные металлы. Такая стратегия защищает капитал и позволяет заработать на потенциальном пробое вниз ниже ключевого уровня поддержки 0,7100 в ближайшие недели.
В качестве альтернативы можно продавать вне денег (out-of-the-money) опционы put, чтобы собирать премию, используя текущую подразумеваемую волатильность. Ориентируясь на страйки в районе 0,6950, можно генерировать стабильный доход, одновременно делая ставку на то, что «пол» для австралийского доллара остается структурно поддержанным постепенным восстановлением экономики Китая. Такой двойной подход позволяет работать в условиях текущей рыночной неопределенности при заранее определенном риске.
